Мтз 320 характеристика: Экскаватор Ру / Ошибка 404

16.320К.1301015 радиатор водяной МТЗ-320 Автомаш-радиатор
алюминиевый, технология Nokolok. Теплотехнические характеристики
аналогичны: 320.1301.015-01 ( медно-латунный) или 320Т-1301010
— чертеж радиатора с размерами

радиаторы охлаждения к автомобилям,тракторам и спецтехнике:  [email protected]
радиаторы МТЗ, радиаторы охлаждения МТЗ, радиаторы МТЗ-80, радиаторы МТЗ-82
радиаторы МТЗ-1221, радиаторы отопителя МТЗ, радиаторы печки МТЗ, радиатор трактора МТЗ

МТЗ 622 Беларус в комплекте с погрузчиком и ковшом

На базе техники, производимой Минским тракторным заводом, создается много моделей агрегатов, которые используются в различных сферах деятельности людей. Машины значительно облегчают физический труд. Они отличаются износостойкостью, многофункциональностью, длительным сроком эксплуатации без проведения ремонта. Технические характеристики трактора МТЗ 622 с погрузчиком постоянно усовершенствуются. Сегодня он представлен потребителям в виде агрегата с компактными размерами. Его можно применять как в коммунальном хозяйстве, так и на частных приусадебных территориях.

Машины отлично подходят для уборки или расчистки земельных участков. Строительные организации используют их как в одиночном виде, так и совместно с погрузчиками, бульдозерами или экскаваторами. Трактор этой марки – это незаменимый вариант техники для сельского хозяйства, где он успешно справляется с посевными работами, уборкой урожая, заготовкой сена и кормов для домашних животных. Техническое средство позволяет проводить качественную уборку в теплицах или в складских помещениях с большой площадью.

Завод-производитель рекомендует использовать трактор МТЗ 622 Беларус в климатических условиях с температурным диапазоном от -25 до + 45 градусов по Цельсию. Незначительные габариты машины обеспечивают ее хорошую маневренность даже на территории с ограниченным количеством пространства. Скорость, которую она может развивать, достигает 35,6 км/час. Дорожный просвет составляет 560 мм. Этого вполне достаточно, чтобы обеспечить хорошую проходимость машины на дорогах с некачественным покрытием.

Техническое средство оснащено достаточно мощным двигателем. Он способен вырабатывать 46 кВт или 62,5 л.с. Четырехцилиндровый мотор приобретает до 3000 оборотов в минуту. Выбрасываемые в атмосферу газы соответствуют установленным экологическим нормам, так как агрегат имеет встроенную систему дожигания выхлопных продуктов. Машина отличается высокими показателями КПД, благодаря качественной работе турбонаддува.

Трактор с погрузчиком оборудован удобной и комфортной кабиной для оператора. Она полностью соответствует установленным санитарным нормам. Водительское регулируемое кресло отличается хорошей амортизацией. Кабина обработана материалами с повышенными звукоизоляционными свойствами. Для обеспечения абсолютной герметичности салона двери обрабатываются специальными резиновыми прокладками. Большие окна гарантируют отличный обзор рабочего участка.

МТЗ 320: пристрій і технічні характеристики

МТЗ 320: короткий опис

«Беларус» має колісну формулу 4х4 і входить в тяговий клас 0, 6. Він поєднується з різними знаряддями, а також машинами. На МТЗ 320 можна здійснювати велику кількість різних робіт. Мінітрактор не боїться бездоріжжя, це одна з його привабливих рис. Ще однією відмінністю є яскравий дизайн, який доповнює модельний ряд МТЗ. На ринку цей трактор відомий не так давно як інші, проте завоювати довіру і отримати хорошу репутацію йому вже вдалося. Завдяки простоті і одночасної надійності модель є досить затребуваною серед інших пропозицій заводу.

Чи знаєте ви? Перший експериментальний колісний трактор МТЗ побачив світло в 1949 році. Конвеєрні виробництво почалося тільки в 1953 році.

пристрій минитрактора

Міні-трактор «Беларус 320» виконаний в стандартній комплектації. Кабіна знаходиться ззаду, колеса розміщені на однаковій відстані. Однак така простота конструкції все ж заслуговує більш ретельного розгляду. Ознайомтеся з тракторами МТ3-892, МТ3-1221, «Кіровець» К-700, «Кіровець» К-9000, Т-170, МТ3-80, «Володимирець» Т-25, які також можна використовувати для різних видів робіт. Пристрій МТЗ 320 складається з наступних частин:

• Кабіна. Сучасне пристрій виконана з дотриманням всіх діючих норм по створенню безпеки, дозволяє створювати оператору комфортні умови. Кабіна оснащена теплопоглинальні стеклами, системами вібро-і шумоізоляції, вентиляцією і навіть опаленням. Панорамні скла забезпечують повний круговий огляд. На стеклах є електричні склоочисники.
• Двигун. На цей міні-трактор встановлений 4-тактний двигун дизельного типу LDW 1503 NR. Він видає 36 к.с., маючи робочий об’єм всього 7, 2 л. На двигуні присутній турбований вприскувача палива. Витрата пального в режимі максимального навантаження 330 г / кВт год. У паливний бак можна залити 32 л. Двигун міцно прикріплений до передньої напіврамі.
• Ходова частина і трансмісія. На тракторі встановлено механічна схема. Коробка передач забезпечує більше 20 робочих режимів: 16 швидкостей передніх і кілька задніх. У «Білоруса» передній привід. Плюсом є можливість зміни ширини колії. Передній міст оснащений диференціалом з автоматичним блокуванням і механізмом вільного руху храпового типу. На задньому мосту проводиться примусове блокування. Задній вал двошвидкісний.

Важливо! Завдяки присутності в пристрої редуктора для зменшення ходу МТЗ 320 може виконувати роботи, які потребують суттєвого тягової потужності. Швидкість руху досягає 25 км / ч.

• Гідравліка та електрообладнання. У гідравлічної системи роздільно-агрегатний тип. Схема кріплення навісних механізмів і агрегатів створює вантажопідйомність трактора 1100 кг. Потужність передається за допомогою двохшвидкісного синхронного ВВП. Електрообладнання машини працює завдяки вбудованому генератору, який забезпечує роботу зовнішнього і внутрішнього світла, деяких навісних агрегатів та іншого обладнання.
• Рульова система. Машина управляється за допомогою гидронасоса рульового управління. Кермо регулюється під різним кутом і нахилом, що робить його зручним для будь-якого водія. Пристрій складається з колонки, насоса дозатора, гідроциліндра, насоса харчування з приводом від двигуна і сполучної гідроарматури.

Технічні характеристики

Технічні характеристики МТЗ 320 наступні:

Чи знаєте ви? Мінський тракторний завод був заснований в травні 1946 року. Сьогодні він входить до вісімки найбільших заводів світу, випускає не тільки колісні та гусеничні трактори, а й інші машини: мотоблоки, причіпні, навісні пристосування і багато іншого.

Сфера використання

МТЗ мінітрактор завдяки своїм параметрам і різноманітним навісним пристосуванням робить його придатним для будь-якої галузі господарства:

• Сільськогосподарські роботи (передпосівні, збиральні роботи, посів зернових або посадка коренеплодів, а також оранка).
• Тваринництво (заготівля корму, прибирання та інші важкі роботи).
• Будівництво (транспортування вантажу, техніки, прибирання будівельних площ).
• Лісове господарство (транспортування дерев, землі або добрив, а також прибирання).
• Комунальне міське господарство (прибирання снігу або перевезення різних вантажів).
• Буксирування важкої техніки.

Плюси і мінуси трактора

Трактор «Беларус 320» практично універсальний, але як і інші машини має позитивні і негативні сторони.

переваги:

• Доповненням класичної конфігурації є різне обладнання, яке досить легко встановлюється і знімається.
• Завдяки компактним розмірам агрегат можна використовувати на будь-яких територіях.
• Висока надійність всіх конструкційних вузлів.
• Мінімальна витрата палива.
• Хороший показник потужності, який дозволяє виконувати складні роботи.
• Невеликі витрати пов’язані з утриманням та обслуговуванням трактора.
• Безпека роботи.

Важливо! Стійкість трактора при використанні громіздкого навісного обладнання досягається завдяки встановленню спереду додаткових обважнювачів.

недоліки:

• Недоробкою є забруднення гідравлічної системи, яка вимагає постійного очищення.
• Двигун з рідинним охолодженням вкрай важко завести при температурі нижче нуля.
• Силова установка не може осилити оранку твердої землі.
• Не можна перевантажувати причепи, так як може не витримати редуктор.
• Паливний бак недостатнього обсягу при такому споживанні пального.
• Акумулятор має слабкий заряд.

Принципиальная схема комбинированных одно- и двухканальных клапанов нормального давления …

Контекст 1

… Устройства различаются в основном типом клапана управления тормозом прицепа, который может приводиться в действие механически или гидравлически. или пневматически, в зависимости от технических и технических характеристик тормозов трактора [32]. Принципиальная схема пневматической системы трактора с механическим тормозным клапаном показана на рисунке 1. …

Контекст 2

… Упрощенная принципиальная схема комбинированной пневматической тормозной системы нормального давления сельскохозяйственного трактора Pronar 320AM [26], оснащенного механическим приводом тормозов, представлена ​​на рисунке 1. Блок энергоснабжения включает в себя фильтр 1, воздушный компрессор 2, разгрузочный клапан ( регулятора) 3 и ресивера сжатого воздуха 4. В системах высокого давления с давлением нагнетания компрессора до 18 бар после ресивера дополнительно устанавливается клапан ограничения давления (редуктор). …

Контекст 3

… На рис. 1 экспериментальная установка в варианте для проверки времени отклика устройства управления двухпроводной пневмосистемой трактора выделена серым фоном. Изменения усилия на педали тормоза и давления в выбранных местах пневматической системы регистрируются измерительной системой, состоящей из преобразователей напряжения 15 и 16, адаптера 17 и измерительной карты Senga MC1212 (разрешение 12 бит). установлен на компьютере 18 для сбора данных во время выполнения тестов. …

Context 4

… в качестве управляющего клапана 11 прицепа использовалась цепь управления пневматической системой трактора Pronar 320AM, первичная часть главного ножного тормозного клапана Visteon 41 13 014 [31] ). Этот клапан, обычно используемый в двухконтурных пневматических тормозных системах, соединен с системой рычагов, управляемой педалью в кабине. …

Context 5

… время срабатывания цепи управления двухпроводной пневмосистемой трактора определялось на основании изменений силы и давления на педали тормоза, измеренных в конце 2.Линия с внутренним диаметром 5 м и 13 мм (имитация линии управления прицепом), соединенная с тормозной муфтой (рис. 1). В начале каждого теста давление блока питания было равно давлению, при котором регулятор восстанавливает подачу в систему (минимальное заданное значение p min). …

Context 6

. .. компьютерная модель пневмосистемы трактора, разработанная в рамках программы Matlab-Simulink для исследования переходных процессов в устройстве управления (соответствует диаграмме на рис. ), показан на рисунке 5….

Контекст 7

… фактический входной сигнал в виде усилия на педали тормоза F p и фактический ответный сигнал системы, включая изменения давления p te в резервуаре 4 (Рисунок 1 ), давление в сосуде 13 и давление на конце линии 14, соединенной с тормозной соединительной головкой 10, вводились в компьютерную модель в виде исходных блоков типа FromFile. Примеры результатов моделирования (сплошные линии) и экспериментальных (пунктирные линии) результатов тестирования времени отклика цепи управления пневмосистемой трактора Pronar 320AM показаны на рисунках 5 и 6….

Какой минирактор для дома лучше — русский или китайский. Какой минирактор для дома лучше

Компания РОСТРАКТ — официальный дилер Минского тракторного завода успешно работает на российском рынке Тракторная техника, осуществляя поставки во все регионы Российской Федерации.

Представляем серийный универсальный исчез, адаптированный к российским климатическим условиям. колесный трактор МТЗ производства. Трактор предназначен для выполнения самого широкого спектра работ.Успешно применяется на:

• подготовка почвы к посеву,
• после пашни на почву,
• эффективный при погрузочно-разгрузочных работах,
• уборка территорий
• транспортная операция.

О выгоде приобретения трактора данного типа

Компания предлагает купить универсальный трактор, а мы гарантируем выгодные сроки оплаты, своевременную доставку, последующее техническое обслуживание и поставку оригинальных запчастей в случае необходимости замены или ремонта.

Предлагаем широкий ассортимент оригинальных узлов и агрегатов, узлов и различного навесного оборудования. Цены на универсальный трактор соответствуют уровню завода-производителя.

Характерной чертой белорусских тракторов является их надежность.

Универсальный колесный трактор имеет ряд конструктивных особенностей. Благодаря трансмиссии и колесному шасси, возможности работы с различными сельскохозяйственными машинами и навесным оборудованием трактор эффективно выполняет широчайший спектр работ.

Универсальный серийный трактор МТЗ по соотношению цена / качество на сегодняшний день остается самой востребованной техникой в ​​Республике Беларусь и Российской Федерации.

Тракторы универсальные по низкой цене в Москве. На сайте Росратт — Москва вы найдете каталог техники, подробное описание, технические характеристики, фото. Доставка по России, гарантия.

— это многофункциональная машина, которая может выполнять множество функций от самого простого до полноприводного погрузчика .Недорогие новые модели урезаны по своим возможностям и всегда маломощные, более продвинутые и мощные дешевые не будут.

Чтобы стальной плуг выполнял максимальное количество задач, он должен быть оборудован валом отбора мощности или ВОМ. Этот узел отвечает за передачу вращения от двигателя к навесному или действующему оборудованию прицепа. Такие дизельные минитракторы еще называют универсальными. В связи с широким спектром применения. Чем больше способностей, тем выше цена.И где бы они ни собрались покупать, в Москве, Подмосковье или в любом другом регионе страны.

Представленные в нашей продаже тракторы — это неограниченный выбор многофункциональных, компактных и маневренных агрегатов. Спектр использования этих машин не ограничивается качественной обработкой Земли. Полноприводная сельскохозяйственная машина отлично зарекомендовала себя в промышленном и строительном секторе.

Возможности дизельных минитракторов.

Выбор мощности вала позволяет этим машинам, оснащенным прицепным или навесным оборудованием, выполнять значительный перечень задач:

• Убирать снег.
• Посевные распылители.
• Требуется земля.
• Удалите пни и другие серьезные препятствия.
• Легко косить и сеять.
• Рыхлить и подпрыгивать почву.
• Очистить пространство от мусора, пыли, листьев.
• Выровнять и утрамбовать почву.
• Отгрузка и разгрузка больших объемов любых материалов с помощью погрузчика.

Таким образом, решив купить новый минитрактор с дизельным двигателем, вы обеспечите своему хозяйству круглогодичную функциональную полноприводную механизацию.В Москве и Подмосковье есть магазины, которые смогут предложить технику по разумным ценам или установить, например, погрузчик.

Выбор нового дизельного минитрактора.

В первую очередь необходимо убедиться, что это с Б. Ведь иначе функциональность оборудования будет сильно урезана, и универсальной его не назовешь. Хотя, если мы говорим о необходимости работы с незначительной зоной владения, если многие опции и прицеп не пригодятся, то разумно сэкономить и покупать технику без в.

Далее нужно решить, с какой целью машина обыскивается. Как правило, покупка универсальной техники значительно расширяет возможности управления экономикой. При этом погрузчик может пригодиться не только в деревне, но и в городе. И конечно, без него не обойтись аграриям. За стрижку травы или перемещение небольших грузов по вашему участку не следует переплачивать и достаточно, чтобы купить новый садовый райдер. Цены на них намного ниже, чем на новые дизельные минитракторы.Также удастся сэкономить на обслуживании.

Тщательно выбирайте оптимальную комплектацию и производителей навесного оборудования, так как цена на фаркоп может существенно варьироваться.

Обратите внимание на расположение и количество выходов гидросистемы. Например, для работы экскаватора используются 2 пары гидрогенераторов, а при наличии ножа отвала потребуется еще один пар. Чтобы лишний раз не переключать шланги гидросистемы, важно предусмотреть заранее.

Где купить новый дизельный минитрактор.

Чтобы не ошибиться в выборе и не переплатить, проконсультируйтесь с нашими специалистами. Отвечаем на каждый звонок и даем исчерпывающий совет. Мы являемся официальным дилером обширной линейки марок тракторов и дополнительного оборудования. Действующий при магазине сервисный центр производит комплексную предпродажную подготовку и монтаж саке любой сложности, в том числе ковша погрузчика. Собственная логистика доставит Москва или куда угодно Московская область .Купить новый минитрактор-погрузчик с дизельным двигателем — дело несколько минут.

Огромное количество тракторов позволяет создавать модели с разным классом, мощностью и навесным оборудованием, поэтому перед покупкой техники нужно определиться, где вы будете использовать трактор, и какие работы будут выполняться.

Стандартные тракторы предназначены для такого хозяйства:

1. Личный;
2. Самодельный;
3. Ферма.

Лучший трактор для с / х

Для любого фермера важна максимальная производительность и лучший результат, а трактор наилучшим образом поможет обработать землю или выполнить другую тяжелую работу.Но в любом случае перед выбором трактора необходимо определиться с будущими обязанностями техники, исходя из которой выбирается минитрактор, строительной или хозяйственной модели.

Во времена СССР магистральным трактором считалось, что он отлично справляется с хозяйственными условиями и показывает идеальную надежность. Но техника была большой и не подходила для решения мелких задач, поэтому сегодня на рынке представлено много разных моделей. Рассмотрим некоторые из них.

Беларусь МТЗ-320.4М

Совершенно универсальный помощник, вышедший на замену модели МТЗ-320, получил ряд доработок и современных Систем. Существенно обновлены кабина, капот и весь кузов, в плане работы улучшено качество двигателя, коробка передач оснащена большим набором шестерен. Драйвер доступен для функции настройки драйвера.

Стоимость трактора колеблется в районе 500 тысяч рублей, что объясняется небольшими габаритами и трехцилиндровым двигателем мощностью 36 лошадей.Для фермы он подходит идеально, можно установить навесное оборудование для обработки картофеля и многое другое.

Сатытай 220.

Средняя стоимость минитрактора — 250 000 рублей, производства модели на китайском заводе. Очень популярный трактор в России и ближнем зарубежье, в частности, благодаря своей надежности и доступности. Силовой установкой здесь считается дизельный двигатель с водяным охлаждением и мощностью в 22 лошадиные силы. В хозяйстве он используется для обработки даже больших площадей до 3 га, показывает хорошую производительность и дорожный просвет 320 мм.

Другие модели

Другие подходящие тракторы для сельского хозяйства:

Персональные тракторы

Если ваш участок имеет площадь 45 соток, даже мощный мотоблок с ним уже не сможет полноценно и для полноценной работы требуется серьезная техника. Для личного подсобного хозяйства лучше покупать трактор, оптимален минитрактор при небольшой стоимости и экономичности использования. В эксплуатации эта техника показывает отличные результаты, потребляет минимум топлива и очень удобна в использовании.

Перед тем, как выбрать, определитесь, есть ли у трактора привлекательное оборудование и подходит ли оно для вашей будущей работы с Землей. Минитрактор отлично справляется с вспашкой земли, уборкой снега, транспортировкой тяжелых грузов и уборкой трав.

Тракторы Урал.

К счастью, отечественный производитель предложил несколько моделей для личного подсобного хозяйства, минитракторы предлагаются в модификациях 160, 180 и 220. Мощность начальной модели уже составляет 16 лошадей, чего вполне достаточно для перевозки грузов и работы с Землей.Урал очень резвый и на земле хорошо себя чувствует, в управлении просто и удобно. Наибольшую популярность способствовало созданию различного навесного оборудования, поэтому с поиском проблем не возникнет.

Модель укомплектована двигателем мощностью 22 л.с., что позволяет устанавливать такое навесное оборудование, как культиватор-окучник, плуг с зубчатым коромыслом или крупный грунт. В сфере личного хозяйства подходит как для обработки участка, так и для работы в теплицах, садах и ангарах.

Трактор SWATT SF 244

Хорошая китайская модель с доступной ценой около 350 000 руб. Трактор можно назвать универсальным помощником, ведь к модели подходит техника других марок, можно установить даже навесную технику Советского Союза.

В основе лежит двигатель мощностью 24 лошадиные силы и работает в режиме полного привода, имеется 1 цилиндр — расположен горизонтально. Передача ременного типа, двигатель охлаждается водой.Небольшие размеры и хорошая маневренность из стали для трактора — отличные преимущества.

Уссурийский TS 18DB.

Минитрактор запомнился собственной доступной ценой Стоимость колеблется в районе 200000 рублей. При этом технические характеристики впечатляют — мощность мотора 24 лошади и коробка передач на 6 скоростей и 1 задний. Поскольку производитель трактора Китай, то двигатель используется 4-х тактный.

Уже от производителя много разного навесного оборудования по приятной цене, качество работы зависит от ваших потребностей.Но в личном подсобном хозяйстве отлично помогает.

Тракторы бытовые

Хозяйство может выглядеть по-разному, у одного есть приусадебный участок, дачный участок, у другого поголовье, которое требует заготовки кормов и обработки земли. В любом случае будет мини-тягач. Они отлично заменяют человеческий труд, ведь при наличии навесного оборудования спектр работы разный.

Если вы выберете мины трактор для дома, то цена в Беларуси позволит вам выбирать среди китайских марок.Они самые надежные и недорогие, рекомендуем обратить внимание на следующие марки:

• Jinma — выпускает минитракторы средней и большой мощности, представлен немалый модельный ряд. Китайцы хорошо продумали конструкцию трактора и наличие основных и дополнительных функций. Средняя стоимость оборудования от 80 до 100 тысяч рублей.
• Dongfeng — дизайн прост для пользователя, управление максимально комфортное, а обслуживание недорогое.Китайский бренд предлагает множество надежных моделей, срок эксплуатации таких тракторов несколько лет без поломок. В зависимости от модели цена оборудования колеблется от 200 до 450 тысяч рублей.
• Урал. И снова отечественный бренд «Уралец» представлен как одна из лучших моделей для колхоза. Небольшие размеры позволяют работать на небольших территориях и одновременно поднимать крупногабаритный груз. Средняя масса трактора без навесного оборудования — 940 кг. В зависимости от модели представлен бензиновый или дизельный двигатель.

Все представленные тракторы имеются в продаже в России и уже заслужили хорошие отзывы, которые есть в Интернете. Но самой надежной и популярной по-прежнему остается отечественная техника — тракторы МТЗ. А ураилец давно является лидером своего класса.

Видео

GA035 ¥ MT-MTZ ¥ GB ¥ 06-01.qxd

% PDF-1.6 % 212 0 объект > эндобдж 264 0 объект > поток 2001-06-21T19: 31: 10ZQuarkXPressª: LaserWriter 8 FU1-8.72007-01-12T16: 26: 24-03: 002007-01-12T16: 26: 24-03: 00application / pdf

Неизвестная и широкая передача лекарственно-чувствительного штамма Mycobacterium tuberculosis | BMC Pulmonary Medicine

1.

Всемирная организация здравоохранения: Глобальная борьба с туберкулезом: эпиднадзор, планирование, финансирование. Отчет ВОЗ 2007 г. (WHO / HTM / TB / 2007.376). 2007 г., Женева, Всемирная организация здравоохранения

Google ученый

4.

Bifani PJ, Mathema B, Liu Z, Moghazeh SL, Shopsin B, Tempalski B, Driscol J, Frothingham R, Musser JM, Alcabes P, Kreiswirth BN: Идентификация вспышки W-варианта Mycobacterium tuberculosis 9025 через популяционную молекулярную эпидемиологию.ДЖАМА. 1999, 282: 2321-2327. 10.1001 / jama.282.24.2321.

CAS Статья PubMed Google ученый

Хулио Сезар Мартинес | Дискография

MasTec Inc (MTZ) Q1 2021 Расшифровка телефонного разговора

Источник изображения: Пестрый дурак.

MasTec Inc (NYSE: MTZ)
Заявление о прибылях и убытках за 1 квартал 2021 г.
7 мая 2021 г., 9:00 утра по восточному времени

Содержание:

• Подготовленные примечания
• Вопросы и ответы
• Обзвон участников

Подготовлено примечаний:

Оператор

Добро пожаловать на телеконференцию MasTec по доходам за первый квартал 2021 года, которая первоначально транслировалась в пятницу, 7 мая 2021 года. [Инструкции оператора]

В настоящее время я хотел бы передать звонок Марку Льюису, MasTec. Вице-президент по связям с инвесторами.Марк?

Марк Льюис — Вице-президент по связям с инвесторами

Спасибо, Лорен. Доброе утро всем и добро пожаловать на телеконференцию MasTec в первом квартале. Следующее заявление сделано в соответствии с безопасностью для прогнозных заявлений, описанных в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. В отношении этих сообщений мы можем делать определенные прогнозные заявления относительно будущих результатов, планов и ожидаемых результатов MasTec. тенденции в отрасли до того, как мы начнем работать.Эти прогнозные заявления являются ожиданиями компании в день первой трансляции этого конференц-звонка, и компания не обязуется обновлять эти ожидания на основе последующих событий или знаний. Различные неопределенности, риски и предположения подробно описаны в наших пресс-релизах и документах, хранящихся в SEC. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются или если какое-либо из наших основных предположений окажется неверным, фактические результаты могут значительно отличаться от результатов, выраженных или примененных в этих сообщениях.

В сегодняшнем выступлении руководства мы будем обсуждать скорректированные финансовые показатели, согласованные в [неразборчиво] пресс-релизе, и вспомогательные графики. Кроме того, мы можем использовать определенные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, во время этой конференц-связи. Сверку любых финансовых показателей non-GAAP, не приведенных в этих комментариях, с наиболее сопоставимыми показателями GAAP можно найти в нашем пресс-релизе о доходах, нашем 10-Q или опубликовать в презентации PowerPoint, расположенной в разделе для инвесторов и новостей на нашем веб-сайте по адресу мастек.com. Сегодня с нами Хосе Мас, наш генеральный директор; и Джордж Пита, наш исполнительный вице-президент и финансовый директор. Формат телеконференции будет заключаться в вступительном заявлении Хосе с последующим финансовым обзором Джорджа. За этими обсуждениями последует период вопросов и ответов. Мы ожидаем, что звонок продлится около 60 минут. У нас была еще одна четверть бита и рейза, чтобы сегодня поговорить о многих важных вещах.

Итак, я передам это Хосе. Хосе?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Марк.Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию MasTec за первый квартал 2021 года. Сегодня я подведу итоги нашего первого квартала, а также представлю свой прогноз по рынкам, которые мы обслуживаем. Я хотел бы поблагодарить вас за то, что присоединились к нам сегодня, и я надеюсь и молюсь, чтобы вы и ваши близкие были здоровы и в безопасности. Сегодня я хотел бы начать с того, что подчеркну, насколько я горжусь мужчинами и женщинами MasTec. Их жертвы, стойкость, творческий подход и приверженность во время этой пандемии вдохновляли. Миллионы семей по всему У.S. полагался на электроэнергию, связь, развлечения и другие услуги, которые мы помогаем предоставлять нашим клиентам. Наша команда снова благополучно доставила. И я хотел бы поблагодарить мужчин и женщин из MasTec за их жертвы и их упорный труд. Прежде чем перейти к квартальным результатам, на этой неделе мы объявили о приобретении INTREN. INTREN — один из крупнейших частных подрядчиков в сфере электроэнергетики в США. Мы считаем, что изменения в потребностях в распределении электроэнергии, вызванные модернизацией и укреплением сетей, в сочетании с переходом к более активному использованию электромобилей, окажут огромное влияние на распределение электроэнергии на «последней миле».

Имея более 2000 членов команды, INTREN значительно расширяет наши возможности по распределению и передаче электроэнергии, а также занимаемую площадь. Благодаря сильному присутствию как на Среднем Западе, так и на Западном побережье, областях, традиционно недостаточно обслуживаемых MasTec, эта комбинация расширит возможности INTREN по мере того, как она продолжает расширяться, и позволяет MasTec продавать свой полный набор услуг, включая производство возобновляемой энергии, строительство подстанций и газ. распространение среди относительно новой клиентской базы. С учетом 12-месячной выручки в размере около 550 миллионов долларов и хороших возможностей для будущего роста мы очень воодушевлены нашими будущими возможностями.Цена покупки в размере около 420 миллионов долларов представляет собой цену покупки, кратную примерно семи раз без учета налоговых льгот, которые на основе чистой приведенной стоимости представляют собой полный оборот. Мы полагаем, основываясь на их перспективах, потенциальном синергизме и возможностях перекрестных продаж, что, несмотря на то, что он находится на более высоком уровне исторических мультипликаторов для MasTec, мы получили очень хорошую стоимость. В конце года мы объявили о двух других приобретениях, которые были закрыты в течение первого квартала.Помимо INTREN, во втором квартале мы приобрели еще две компании.

Первый Phoenix Industrial — подрядчик тяжелой промышленности, который расширяет наши бетонные трубопроводы и электрические возможности за счет сильного присутствия на Западном побережье. А вторая — Buyers Engineering, одна из крупнейших независимых инженерных компаний в области телекоммуникаций в стране. Имея около 900 сотрудников в 31 штате, покупатели привносят в MasTec новые возможности, которые мы обычно передаем на аутсорсинг.Мы ожидаем, что благодаря значительным инвестициям в строительство оптоволокна, поддерживаемым как частными, так и государственными инвестициями, в том числе Фондом развития цифровых технологий в сельских районах, фондами умных городов, фондом 5G для сельских районов Америки и потенциальными дополнительными расходами на телекоммуникационную инфраструктуру, инженерные услуги станут критически важным путем к успех. Возможность контролировать график и ресурсы не только позволит нам воспользоваться возможностями роста в области инжиниринга, но также позволит объединить строительные услуги вместе с инжинирингом и, будем надеяться, значительно расширит нашу долю на рынке.

От имени членов нашей команды, Совета директоров и акционеров я хотел бы поприветствовать всех этих новых членов команды в семье MasTec. Теперь некоторые основные моменты первого квартала. Выручка за квартал составила 1,775 миллиарда долларов. Скорректированная EBITDA составила 204 миллиона долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,10 доллара. Денежный поток от операционной деятельности составил 257 миллионов долларов США. А отставание на конец квартала составило 7,9 миллиарда долларов. Таким образом, у нас был еще один отличный квартал, и мы находимся на пути к еще одному отличному году. В течение последних нескольких кварталов мы обсуждали наши долгосрочные стратегические цели и структуру бизнеса на будущее.Учитывая проблемы пандемии в нефтегазовой отрасли, мы проложили путь к достижению годового целевого дохода в 10 миллиардов долларов с двузначной маржой. Одним из ключевых моментов 2020 года стала наша способность увеличить выручку и EBITDA, не связанные с нефтью и газом. Наш прогноз, который мы представили сегодня, включая наше последнее приобретение, отражает продолжающуюся диверсификацию, как мы ожидаем, выручка нашего бизнеса, не связанного с нефтью и газом, вырастет примерно на 27% и более чем на 40% по EBITDA в 2021 году со значительным ускорением во втором полугодии. 2021 г.Нас воодушевляют размер и масштабы открывающихся перед нами возможностей роста. Теперь я хотел бы остановиться на некоторых отраслевых особенностях.

Наш доход от коммуникаций за квартал составил 568 миллионов долларов, а рентабельность выросла на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Основные моменты этого квартала включают рост продаж компании T-Mobile, выручка которой увеличилась в четыре раза по сравнению с первым кварталом прошлого года и впервые вошла в наш список 10 лучших клиентов. Выручка Comcast также была очень высокой в ​​этом квартале, увеличившись на 61% по сравнению с первым кварталом прошлого года.Этот рост был нивелирован ожидаемым падением бизнеса Verizon и AT&T, которые упали примерно на 35%. И AT&T, и Verizon открыто заявляли о важности аукционов по продаже спектра 5G для их бизнеса. Мы ожидаем, что выручка этих двух клиентов, особенно AT&T, увеличится во второй половине года со значительными возможностями роста в 2022 году. Мы также очень воодушевлены недавними событиями, связанными с планируемым увеличением инвестиций в проводные телекоммуникационные сети.Rural Digital Opportunity Fund, или RDOF, который является продолжением фонда Connect America Fund, предоставит в течение следующих 10 лет финансирование в размере 20 миллиардов долларов для создания и подключения гигабитных скоростей широкополосного доступа в недостаточно обслуживаемых сельских районах.

Кроме того, в октябре 2020 года FCC учредила рабочий фонд 5G для сельской Америки, который предоставит до 9 миллиардов долларов финансирования в течение следующего десятилетия для обеспечения беспроводного широкополосного подключения 5G в сельской Америке. Кроме того, первые проекты законопроекта об инфраструктуре включали дополнительные прямые инвестиции в улучшение телекоммуникационных сетей, в том числе 5G.Я считаю, что мы вступаем в один из самых захватывающих периодов в истории телекоммуникаций. И что развертывание беспроводных технологий 5G и связанных с ними сетей действительно меняет правила игры для потребителя, наших клиентов и для MasTec. Переходим к нашему сегменту электрических передач. Выручка составила 134 миллиона долларов против 128 миллионов долларов в первом квартале прошлого года. Сейчас мы начали один из самых крупных проектов, по которым мы ранее были награждены, и ожидаем гораздо лучшего профиля маржи по балансу 2021 года.Мы также ожидаем, что отставание в работе улучшится, поскольку мы заключили новые соглашения об участии в программе MSA и находимся на поздних стадиях переговоров по ряду более крупных проектов. Мы считаем, что у нас хорошие возможности на период до 2021 года и в последующий период, поскольку движущие силы этого сегмента остаются неизменными, в том числе устаревшая инфраструктура, надежность, интеграция с возобновляемыми источниками энергии и укрепление систем. В сегменте нефтегазовых трубопроводов выручка составила 726 миллионов долларов.

У нас было хорошее начало года, так как мы работали над проектами, которые были отложены в 2020 году.Исходя из наших текущих уровней невыполненных работ, мы ожидаем сильного 2021 года, и в нашем прогнозе предполагается, что некоторые проектные мероприятия будут перенесены на 2022 год из-за задержек с нормативными требованиями. В прошлом году мы прогнозировали долгосрочную плановую выручку от 1,5 до 2 миллиардов долларов в год, предполагая, что рынок нефти и газа будет продолжаться в депрессивном состоянии. Напомним, что за последние три года только 6% нашей выручки было получено от нефтепроводов, при этом большая часть нашего бизнеса связана с природным газом. Мы по-прежнему наблюдаем высокий спрос на услуги по обеспечению целостности, распределению газа и замене линий.Мы сосредоточены на продолжении диверсификации нашей выручки в этом сегменте. Переход к нашему сегменту чистой энергии и инфраструктуры. Выручка за первый квартал составила 350 миллионов долларов по сравнению с 286 миллионами долларов в предыдущем году, что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы ожидаем, что годовая выручка составит около 2,1 миллиарда долларов, что на 37% больше, чем в 2020 году. Объем невыполненных заказов последовательно увеличивался почти на 360 миллионов долларов. И что еще более важно, после окончания квартала мы уже получили около 550 миллионов долларов на новые проекты.При этом отставание в этом сегменте уже было на рекордном уровне в первом квартале. Мы ожидаем, что портфель заказов продолжит увеличиваться в ближайшие кварталы.

Мы вложили значительные средства в этот сегмент, чтобы рентабельно развивать наш бизнес за счет органических возможностей в дополнение к нашим небольшим дополнительным приобретениям. Мы продолжаем привлекать таланты и ресурсы для удовлетворения растущего спроса на наши услуги. Мы добавили почти 2000 новых членов команды в этом сегменте с конца первого квартала 2020 года до конца первого квартала 2021 года.С новой администрацией и четким акцентом на чистую энергию мы стали свидетелями значительного увеличения запланированных инвестиций в чистую энергию как со стороны традиционных потребителей, так и со стороны нефтегазовых компаний, которые пытаются уменьшить свой углеродный след. Как ведущий подрядчик и партнер в области экологически чистой энергии, MasTec имеет уникальные возможности для получения выгоды от этих инвестиций. Я хотел бы выделить диверсификацию в нашем сегменте чистой энергии и инфраструктуры. Несмотря на то, что мы начали и побеждаем, сегодня мы способны удовлетворить любые запросы наших клиентов.Мы активно работаем над базовыми проектами по производству газа, проектами по возобновляемому биотопливу и видим значительный спрос, поскольку мы продолжаем быстро расширять наши солнечные мощности и площадь. Напомним, у нас был отличный первый квартал, и мы очень довольны возможностями на рынках, которые мы обслуживаем.

Нас обнадеживают недавние события, связанные со счетом за инфраструктуру. Благодаря значительному присутствию на рынке телекоммуникаций, который включает в себя значительные возможности построения 5G, в сочетании с нашим участием в рынке чистой энергии, включая ветер, солнечную энергию, биотопливо, водород и хранилище, а также наше недавнее расширение в тяжелую инфраструктуру, включая дороги и тяжелые гражданские объекты. , мы считаем, что у нас есть уникальные возможности для получения выгоды от ожидаемых расходов на инфраструктуру.Мы уверены, что сможем достичь наших целей роста только за счет частных инвестиций в инфраструктуру, но осознаем потенциальное ускорение развития наших рынков за счет значительных государственных расходов. Я хотел бы еще раз поздравить и поблагодарить мужчин и женщин MasTec за их фантастическое выступление. Для меня большая честь руководить такой замечательной группой. Мужчины и женщины MasTec привержены таким ценностям, как безопасность, бережное отношение к окружающей среде, порядочность, честность и предоставление нашим клиентам проектов высочайшего качества по оптимальной цене.Эти качества были признаны нашими клиентами. И именно благодаря огромной работе наших сотрудников мы смогли добиться этих выдающихся финансовых результатов в сложных условиях и позиционировать себя для постоянного роста и успеха.

Сейчас я передам звонок Джорджу для нашего финансового обзора. Джордж?

Джордж Л. Пита — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Спасибо, Хосе, и доброе утро всем.Сегодня я расскажу о наших финансовых результатах за первый квартал и обновленных прогнозах на 2021 год, включая недавно объявленное приобретение INTREN. Как указал Марк в начале разговора, наше обсуждение финансовых результатов и прогнозов будет включать скорректированную прибыль не по GAAP и скорректированную EBITDA. Сверку и подробную информацию о мерах, не относящихся к GAAP, можно найти в нашем пресс-релизе, на нашем веб-сайте или в документации SEC. Таким образом, у нас были сильные результаты за первый квартал с рекордной выручкой примерно в 1 доллар США.8 миллиардов, что на 25% больше, чем в прошлом году; рекордная скорректированная EBITDA в размере около 204 миллионов долларов, что на 73% больше, чем в прошлом году; и рекордный денежный поток от операций в размере около 257 миллионов долларов, что на 27% больше, чем в прошлом году. Результаты первого квартала превзошли наши ожидания: выручка превысила ожидания примерно на 125 млн долларов США, скорректированная EBITDA превысила наши ожидания примерно на 32 млн долларов США, а скорректированная разводненная прибыль на акцию превысила ожидания на 0,30 доллара США. Мы ожидаем, что 70 миллионов долларов выручки и 20 миллионов долларов скорректированной EBITDA, относящиеся к нашему первому кварталу, представляют собой увеличение нашего годового прогноза на 2021 год, а остаток представляет собой ускоренные квартальные сроки реализации проекта в 2021 году.

В течение первого квартала мы продолжали демонстрировать высокие показатели движения денежных средств, снизив уровень чистого долга примерно на 65 миллионов долларов до примерно 815 миллионов долларов, несмотря на финансирование приобретений на сумму примерно 90 миллионов долларов в течение квартала. Это соответствует коэффициенту кредитного плеча менее одного раза, и мы закончили первый квартал с рекордным уровнем ликвидности примерно в 1,7 миллиарда долларов. Такое положение баланса в сочетании с устойчивыми показателями движения денежных средств позволило нам легко профинансировать приобретение INTREN во втором квартале 2021 года, сохранив при этом достаточную ликвидность и удобные показатели кредитного плеча.Теперь я расскажу некоторые подробности о наших результатах сегмента за первый квартал и прогнозах на баланс до 2021 года. Сегмент связи в первом квартале в целом соответствовал нашим ожиданиям, которые включали ожидаемое влияние более низких услуг беспроводной связи из-за сроков недавнего C- аукционы диапазона частот. Как уже упоминал Хосе, ожидается, что недавно предоставленный спектр C-диапазона начнется во второй половине 2021 года и, как ожидается, обеспечит значительные возможности для получения доходов в течение нескольких лет.Скорректированная маржа EBITDA сегмента связи в первом квартале составила 8,6% от выручки, что на 70 базисных пунктов больше, чем за тот же период прошлого года.

Согласно нашим ожиданиям в 2021 году в сегменте коммуникаций, выручка составит примерно от 2,7 до 2,8 млрд долларов, а годовая скорректированная маржа EBITDA на 2021 год повысится на 90–110 базисных пунктов по сравнению с уровнем 2020 года. Это включает в себя ожидание того, что как выручка, так и скорректированная маржа EBITDA ускорится во второй половине 2021 года, когда начнется развертывание спектра C-диапазона.Сегмент «Чистая энергия и инфраструктура», или «Чистая энергия», в первом квартале в целом показал ожидаемые результаты в период сезонной низкой квартальной выручки. Выручка сегмента чистой энергии составила 350 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA — примерно 11 миллионов долларов или 3,1% от выручки. С нетерпением ожидая баланса 2021 года, мы ожидаем продолжения очень активного рынка заявок как на рынках чистой энергии, так и на рынках инфраструктуры. Мы по-прежнему ожидаем, что годовая выручка сегмента чистой энергии в 2021 году вырастет на 30% и приблизится к 2 долларам США.1 миллиард, с ежегодным улучшением скорректированной рентабельности EBITDA на 2021 год на 70–110 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом. Выручка нефтегазового сегмента в первом квартале превысила наши ожидания: выручка составила 726 млн долларов США, а скорректированная EBITDA — 168 млн долларов США. Как и ожидалось, в течение квартала мы начали деятельность по отдельным крупным проектам, и мы превысили прогнозируемую добычу. Как я уже упоминал, часть этого первого квартала представляет собой ожидаемое улучшение годовых результатов к 2021 году, а другая часть представляет собой ускорение ожидаемой проектной деятельности в течение года.

В настоящее время мы ожидаем, что годовая выручка нефтегазового сегмента в 2021 году будет составлять от 2,4 до 2,5 миллиардов долларов США, при этом мы по-прежнему ожидаем, что годовая скорректированная норма маржи EBITDA для этого сегмента на 2021 год будет в пределах подросткового диапазона. Это ожидание включает предположение, что выбранная крупная проектная деятельность во второй половине 2021 года переместится в 2022 год из-за задержек с выдачей разрешений, и, таким образом, выручка нефтегазового сегмента во второй половине 2021 года, как ожидается, приблизится к уровням второй половины 2020 года с более высоким уровнем деятельность по проекту ожидается в третьем квартале и меньший уровень в четвертом квартале из-за ожидаемых сроков проведения мероприятий по проекту «Зимний разрыв».Сегмент электропередачи в первом квартале в целом показал ожидаемые результаты: выручка составила 134 млн долларов США, а скорректированная норма маржи EBITDA — 2,7%, что отражает сезонно медленный квартальный период выручки в сочетании с продолжающимся воздействием неэффективности проекта, которое обсуждалось в прошлом квартале по мере того, как мы приближаемся к завершению проекта. С нетерпением ожидая баланса 2021 года, включая ожидаемые неполные годовые операции по приобретению INTREN, мы ожидаем, что годовая выручка сегмента электропередачи в 2021 году составит около 950 миллионов долларов США, а годовая скорректированная норма маржи EBITDA на 2021 год составит примерно 7.5% от выручки.

И этот прогноз включает примерно 330 миллионов долларов выручки при двузначной скорректированной норме маржи EBITDA от недавнего приобретения INTREN, которое вступило в силу в мае 2021 года. Теперь я расскажу о 10 наших крупнейших клиентах для первого квартальный период в процентах от выручки. Выручка Enbridge составила примерно 25%, включая канадскую станцию ​​и другие мероприятия по проекту, а также крупный проект, начатый в первом квартале, который возобновится во второй половине второго квартала, как только будут сняты полосы от замерзания на дорогах.Выручка AT&T от услуг беспроводной и проводной оптоволокна составила около 8%, а от услуг по установке на дом — около 3%. В совокупности эти три отдельных предложения услуг составили примерно 11% нашей общей выручки. Как указывалось ранее, этот уровень доходов включает более низкий доход от услуг беспроводной связи из-за временного воздействия аукциона за использование спектра C-диапазона. Также, как напоминание, важно отметить, что эти предложения, хотя и подпадают под один корпоративный зонтик AT&T, управляются и финансируются независимо внутри этой организации, что дает нам возможность диверсификации в рамках этой корпоративной вселенной.NextEra Energy составила 7%. WhiteWater Midstream составила 6%. Comcast составил 5%.

Verizon и Energy Transfer имели по 3% каждая. Nuke Energy, T-Mobile и Pattern Energy получали по 2% выручки. На индивидуальные строительные проекты пришлось 72% нашей выручки за первый квартал, а генеральные договоры на оказание услуг составили 28%. В сочетании с ожидаемым возрождением работы с MSA в беспроводных сетях и приобретением INTREN, выручка которого практически полностью зависит от MSA, ожидается, что будущий доход от MSA вырастет в процентном отношении к нашей общей выручке, что подчеркивает ожидаемый рост доходов MasTec. выводиться на регулярной основе.На 31 марта 2021 года наш портфель заказов составлял примерно 7,9 миллиарда долларов, практически не изменившись до 7,9 миллиарда долларов на конец 2020 года. Для ясности в отчетах за первый квартал не указаны суммы по недавно объявленному приобретению INTREN. Наконец, как мы указывали в течение многих лет, невыполненная работа может быть неоднородной, поскольку крупные проекты сгорают каждый квартал, а новые крупные контракты попадают в список невыполненных работ только в определенный момент времени. Теперь я расскажу о наших денежных потоках, ликвидности, использовании оборотного капитала и капитальных вложениях.В течение первого квартала мы сгенерировали рекордный уровень денежного потока от операционной деятельности в размере 257 миллионов долларов США и завершили квартал с чистым долгом в размере 815 миллионов долларов США, что соответствует коэффициенту балансовой задолженности в 0,9 раза по скорректированной EBITDA.

Мы закончили первый квартал с DSO на уровне 80, что чуть ниже нашего ожидаемого диапазона DSO в середине и конце 80-х. Мы гордимся продолжающимся сильным денежным потоком от операционной деятельности и считаем, что эти показатели подчеркивают устойчивость и стабильность профиля денежных потоков MasTec.Мы закончили первый квартал с наличными денежными средствами в размере 512 миллионов долларов США, а также с рекордной ликвидностью, определяемой как наличные деньги плюс наличие заемных средств, в размере приблизительно 1,7 миллиарда долларов США. В течение первого квартала мы сократили чистый долг на 64 миллиона долларов, несмотря на то, что в первом квартале было выделено около 90 миллионов долларов на финансирование приобретения. В течение второго квартала 2021 года, учитывая оборотный капитал, связанный с ожидаемым увеличением последовательной квартальной выручки на 320 миллионов долларов, в сочетании с оттоком денежных средств в связи с приобретением INTREN, мы ожидаем, что наш левередж временно увеличится в течение квартала, сохраняя при этом значительную ликвидность. примерно в 1 миллиард долларов и удобные показатели кредитного плеча в пределах нашего целевого диапазона.В перспективе после второго квартала до баланса 2021 года мы ожидаем продолжения сильного генерирования денежных потоков, несмотря на оборотный капитал, связанный с нашим запланированным ростом выручки в 2021 году, при этом чистый долг на конец года, как ожидается, сократится по сравнению с уровнями второго квартала и около 1,1 миллиарда долларов, что оставляет нам достаточную ликвидность и ожидаемый коэффициент балансовой задолженности, немного превышающий скорректированный на один раз EBITDA.

Таким образом, наша долгосрочная структура капитала чрезвычайно прочная, с низкими процентными ставками, отсутствием значительных краткосрочных сроков погашения и достаточной ликвидностью.Эта комбинация дает нам полную гибкость, позволяющую использовать любые потенциальные возможности роста для максимизации акционерной стоимости. Мы рады значительно повысить наш годовой прогноз на 2021 год. В настоящее время мы прогнозируем, что годовая выручка к 2021 году составит 8,2 миллиарда долларов, скорректированная EBITDA — 930 миллионов долларов или 11,3% от выручки, а скорректированная разводненная прибыль — 5,40 доллара на акцию. Это представляет собой увеличение прогнозируемой выручки на 400 миллионов долларов, увеличение скорректированной EBITDA на 55 миллионов долларов и увеличение скорректированной разводненной прибыли на 0,40 доллара на акцию, включая сочетание наших сильных результатов в первом квартале и выгоды от приобретения INTREN.Так как мы ранее немного раскрашивали наши годовые ожидания по сегменту до 2021 года, я кратко остановлюсь на других прогнозах. Мы ожидаем снижения чистых капитальных затрат в 2021 году на уровне примерно 100 млн долларов США с дополнительными затратами от 180 до 200 млн долларов США по финансовой аренде, и это ожидание включает ожидаемый прирост капитала для приобретений в первом и втором кварталах.

Как мы ранее указывали, по мере того, как наши операции на конечном рынке смещаются в сторону не нефтегазовых сегментов, становясь большей частью нашей общей выручки, профиль наших капитальных затрат должен сократиться, поскольку нефтегазовый сегмент исторически требовал наибольшего уровня доходов. капитальные вложения.Мы по-прежнему ожидаем, что годовой уровень процентных расходов в 2021 году составит около 58 миллионов долларов США при этом уровне, включая более 500 миллионов долларов США в первом и втором кварталах 2021 года. Мы ожидаем сохранения сильного денежного потока с годовым свободным денежным потоком в 2021 году, который снова превысит скорректированную чистую прибыль, несмотря на потребности в оборотном капитале, связанные с нашим прогнозируемым увеличением годовой выручки на 1,9 миллиарда долларов в 2021 году. Для целей моделирования наша оценка на 2021 год по-прежнему составляет 74 миллиона акций.Мы ожидаем, что к 2021 году ежегодные расходы на амортизацию составят около 4,1% от выручки, включая слияния и поглощения в первом и втором кварталах. Как мы указывали ранее, это ожидание включает в себя увеличенный уровень амортизационных расходов нефтегазового сегмента в 2021 году по сравнению с 2020 годом, поскольку мы используем консервативные значения амортизации и остаточной стоимости предыдущих добавлений капитала для защиты от потенциальных рыночных неопределенностей.

Учитывая эти тенденции, мы ожидаем, что в следующем году ежегодные амортизационные расходы в 2022 году в процентах от выручки уменьшатся по сравнению с уровнями 2021 года и составят примерно 3.5% от выручки. Мы ожидаем, что к 2021 году скорректированная EBITDA для корпоративного сегмента составит чистую себестоимость примерно 1% от общей выручки. Наконец, мы ожидаем, что годовая скорректированная ставка налога на прибыль в 2021 году составит около 25%. Наш прогноз по выручке во втором квартале составляет 2,1 миллиарда долларов, скорректированная EBITDA — 229 миллионов долларов, или 10,9% от выручки, и прогноз прибыли на уровне 1,25 доллара на скорректированную разводненную акцию. Что касается некоторой дополнительной окраски ожидаемых сроков показателей выручки во второй половине 2021 года, мы ожидаем роста консолидированной выручки в третьем квартале в диапазоне от средних до высоких 30% по сравнению с предыдущим годом, при этом консолидированная скорректированная маржа EBITDA в третьем квартале 2021 года составит около 12%. дохода.На этом наши замечания завершены.

Сейчас перезвоним оператору для вопросов и ответов. Оператор?

Вопросы и ответы:

Оператор

Спасибо. [Инструкции оператора] И мы ответим на наш первый вопрос от Александра Ригеля к Б. Райли.

Александр Ригель — Б. Райли — аналитик

Спасибо. Доброе утро. Фантастический квартал, господа. Хосе, денежный поток был сильным. На балансе по-прежнему присутствуют тонны емкости.Не могли бы вы подробнее рассказать о своем портфеле слияний и поглощений? И на какие сегменты вашего бизнеса вы ориентированы?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Послушайте, мы говорили об этом в прошлом году, верно? В течение года мы были очень взволнованы тем, что наблюдали на фронте слияний и поглощений. По многим причинам прошлый год осложнился COVID. Я думаю, что в начале 2021 года вы увидите, что ряд сделок станет ясным, исходя из активности, которая у нас была в 20-м.Трубопровод невероятно прочен. Есть ряд очень активных целей, с которыми мы ведем переговоры. Я очень взволнован тем, что происходит. Мы как бы выделили самые важные для нас сегменты в конце 20-го, верно?

Итак — и это практически не изменилось. Таким образом, мы действительно сосредоточены на всем, что связано с чистой энергией, на всем, что связано с электрическими сетями. И затем, в меньшей степени, телекоммуникации, потому что мы думаем, что у нас большое присутствие, а за ними следует инфраструктура.Так что это своего рода четыре области, на которых мы действительно сосредоточены. Отличные возможности. Я думаю, что одна из вещей, на которой мы действительно сосредоточены, — это то, как мы удовлетворяем все потребности наших клиентов и предстоящий рост, и как мы лучше всего позиционируем себя, чтобы выполнить это. Это то, на чем мы были очень сосредоточены. Многие из них будут органическими, но определенно будут некоторые возможности для приобретения, чтобы убедиться, что мы готовы к тому, что нас ждет.

Александр Ригель — Б.Райли — аналитик

И, наконец, рост чистой энергии был действительно сильным. Не могли бы вы рассказать о некоторых из более крупных проектов? Я знаю, что вы упомянули несколько ранее в своих подготовленных замечаниях, но можете ли вы немного углубиться в этот сегмент и точно понять, над чем вы там работаете, и немного подробнее поговорите о перспективах.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Конечно. Итак, пара областей, верно? Итак, сначала, когда вы думаете о традиционных проектах возобновляемого типа, которые мы реализовали, будь то ветряные или солнечные.Эти проекты становятся намного крупнее. Наши клиенты строят более крупные фермы, которые намного дороже, требуют больше людей, больше активов для проектов. Рост солнечной энергии, который мы наблюдаем, впечатляет, и я думаю, что он продлится еще долго. Планы на два-три года просто феноменальны. Так что правда в том, что мы находимся в периоде значительного роста, не так ли? Мы нанимаем много людей. Мы привлекаем на борт много людей. Мы действительно инвестируем в бизнес, чтобы воспользоваться тем, что, по нашему мнению, станет очень и очень сильной возможностью на долгие годы.Сегодня это стоит денег. Сегодня это стоит нам маржи.

То, что вы видите в нашем бизнесе чистой энергии с точки зрения доходов, далеко не то, чего мы в конечном итоге думаем, что можем достичь. И поэтому мы делаем эти инвестиции. Я думаю, мы увидим, что рентабельность бизнеса действительно начнет улучшаться во втором полугодии. У нас есть значительный рост в этом бизнесе в течение года. Так что наш второй квартал, вероятно, будет на 50% больше, чем наш первый квартал с точки зрения выручки.Наша вторая половина года, вероятно, будет на 40% больше, чем первая половина года. Итак, мы просто … мы переживаем невероятный рост в этом бизнесе сегодня. Возможности фантастические, и мы продолжим инвестировать или использовать их. Размер проекта увеличивается. Думаю, это вполне управляемо. И опять же, я думаю, что клиенты ищут ключевых партнеров, которым они могут доверять, и я думаю, что мы определенно являемся одним из них.

Александр Ригель — Б.Райли — Аналитик

Это здорово. Удачи.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Алекс.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Стивена Фишера из UBS.

Стивен Фишер — UBS — Аналитик

Отлично. Доброе утро. Просто хотел продолжить обсуждение чистой энергии, и приятно видеть, что надежные перспективы, наконец, начинают преобразовываться.Думаю, любопытно, как бы вы охарактеризовали риск по этим проектам? Как вы определяете — похоже, что есть много разных перспектив. Как отличить хороший проект от слишком рискованного?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Я думаю, что одной из сильных сторон MasTec на протяжении долгого времени было управление рисками по проектам. Я думаю, это действительно нас выделило. Если вы посмотрите на нашу работу за последние пять лет, то наверняка, мы проделали огромную работу по снижению рисков, пониманию структуры контрактов и по-настоящему поставили себя в положение, позволяющее добиться успеха.И я думаю, вы видели это, основываясь, я думаю, на силе наших доходов и нашей способности прогнозировать наш бизнес на длительный период времени, в чем, я думаю, мы были исключительно хороши. Откровенно говоря, одна из сильных сторон нашего бизнеса — это клиентская база. Если вы посмотрите на голубую фишку клиентов, для которых мы работаем сегодня, мы работаем для некоторых из крупнейших коммунальных предприятий в стране. Мы поддерживаем их в усилиях поколения, верно, всех видов, что я думаю, это просто растущий рынок, который меняется, и он совсем другой, чем когда-либо.Поэтому я думаю, что, основываясь на искушении наших клиентов и на нашей способности снижать риски, я думаю, что мы находимся в отличной форме. Мы не гонимся за новыми разработчиками. Мы не гонимся за проектами, требующими финансирования. Мы работаем с голубыми фишками, которые занимаются этим долгое время и понимают бизнес, который хочет, чтобы мы как их партнеры были успешными. И я считаю, что это идеальное совпадение.

Стивен Фишер — UBS — Аналитик

Отлично. И затем, что касается телекоммуникаций, то одна из них — это, в частности, AT&T и ускорение Verizon во второй половине, зависящее от этого.Я имею в виду, что звучит так, будто С-диапазон действительно является драйвером. Но от чего тогда это зависит? Как они думают о тех решениях, которые они принимают? И насколько мы можем быть уверены в том, что это не продлится дальше до 2022 года?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Мы очень уверены, не так ли? Я думаю, если вы видите, что произошло, то, верно, эти два клиента, в частности, много говорили об аукционах по продаже спектра в конце года. Из-за этого мы увидели значительный спад в их бизнесе, верно? Они определенно изменили стратегию, дождались завершения этих аукционов.Теперь они завершены. Все знают, что они собираются построить. Все сейчас находятся в процессе этого. Итак, мы говорим — мы находимся в разгаре разработки, и, очевидно, подготовка площадки и большая часть этой работы выполняются силами. Мы знаем, что работа идет. Мы знаем планы. Мы видим, как бизнес ускоряется, когда он должен ударить. Так что я думаю, что — откровенно говоря, — осталось немногое. Думаю, в этом есть определенность. Я думаю, что планы на рампы в ближайшее время. В 22 году он определенно будет намного больше, чем в 21 году.Я думаю, что во второй половине этого года мы начнем видеть ускорение этого бизнеса. У нас действительно хороший рост, от второй половины до первой половины нашего бизнеса в сфере коммуникаций, верно? Мы собираемся — мы вырастим его к северу от 20% во втором полугодии по сравнению с первым полугодием, которое будет началом роста. И я думаю, я думаю, что мы выйдем в 2022 год с невероятной динамикой в ​​этом бизнесе.

Стивен Фишер — UBS — Аналитик

Отлично. Поздравляю с INTREN.Спасибо

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо Стивену.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Брента Тильмана с Д.А. Дэвидсон.

Брент Тильман — Д.А. Дэвидсон — аналитик

Привет. Спасибо. Поздравляю. Есть ли у INTREN собственный портфель потенциальных сделок, которые, возможно, были заключены до продажи, и которые вы могли бы заключить в ближайшем будущем?

Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор

Есть. Мы еще не много работали над этим. Определенно есть довольно солидный конвейер, который они представили к столу, о котором они говорили. Так что мы начнем этот процесс здесь в следующие несколько недель, когда мы начнем получать их за пояс. У нас ведь есть собственный конвейер? Так что сейчас мы невероятно заняты. Так что наша задача — как бы отсеивать лучшие возможности и действительно пытаться делать то, что имеет для нас наибольший смысл.Но это хороший вопрос. И да, это так.

Брент Тильман — Д.А. Дэвидсон — аналитик

Да. Хорошо. А что касается нефти и газа, то у вас были трудные результаты по сравнению с прошлым годом по бронированию, но я бы сказал, что в этом квартале довольно неплохо. И я предполагаю, что с некоторыми побочными эффектами работы по большому проекту в 2022 году, о которых вы говорите в руководстве, плюс возможность, открытая перед вами. Как вы думаете, выручка в 22-м году в этом сегменте будет примерно такой же, как вы ожидаете в этом году?

Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор

Что ж, у нас будет отличный 21 год, верно? Итак, Джордж в своих заранее подготовленных замечаниях говорил о 2,4–2,5 миллиарда долларов. Будет загружен интерфейс. Итак, если вы посмотрите на вторую половину года в нефтегазовой отрасли, она будет примерно от 1 до 1,1 миллиарда долларов, что очень похоже на то, что было в прошлом году. Я думаю, что когда вы принимаете во внимание наши рекомендации и делаете эти предположения в отношении нефти и газа, это действительно показывает силу нашего ненефтегазового бизнеса во второй половине 2021 года.И с учетом сказанного, я думаю, что мы на самом деле не меняем долгосрочные перспективы, которые мы излагаем. Мы говорили о том, что наш нефтегазовый бизнес составляет от 1,5 до 2 миллиардов долларов. Даже если вы выберете середину этого года на 22 год в 1,75 миллиарда долларов. Думаю, именно так мы моделируем собственный бизнес. Мы вернемся к этому через секунду. Но даже — и действительно, все, что мы сделали за последний год, на самом деле пытается подготовить себя на случай, если это произойдет, не так ли?

В случае, если этот рынок нефти и газа ухудшится до этих уровней, даже на этом уровне, мы думаем, что сможем достичь целевого показателя выручки в 9 миллиардов долларов при плановом выручке в 9 миллиардов долларов на 2022 год, что примерно в середине нашего диапазона.С учетом сказанного, когда вы смотрите на результаты доходов многих наших клиентов из нефтегазовой отрасли за последние пару дней, я имею в виду, что их доходы были феноменальными. Я думаю, что они делают большие успехи в погашении долга, что было их заявленной целью. Мы говорим о многих проектах, которые вроде как законсервированы. Так что мы определенно наблюдаем гораздо большую активность. В том бизнесе, чем мы видели. Произойдет ли это в 22-м или нет, мы не знаем. Очевидно, что то, что продвигается в 22-м году, поможет этому бизнесу.Так что, если уж на то пошло, мы, вероятно, слишком консервативны в своих мыслях о нефти и газе 22-го года. Но опять же, наша история — я думаю, что история MasTec, то, что мы действительно рассказывали Street, — это наш ненефтяной и газовый бизнес, у которого очень большой потенциал. И я думаю, что когда вы увидите наши результаты во второй половине года, когда вы увидите, что мы планируем сделать в 2022 году, я думаю, что по мере того, как сравнительные исследования нефти и газа станут проще, откровенно говоря, вы увидите рост. в этом бизнесе действительно способствует росту всей компании.

Брент Тильман — Д.А. Дэвидсон — Аналитик

Хорошо. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Брент.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Эндрю Капловица из Citigroup.

Эндрю Капловиц — Citigroup — Аналитик

Привет, ребята с добрым утром. Хосе, я просто хочу продолжить INTREN в том смысле, что, возможно, вы дали нам немного больше цвета вокруг исторического роста и характеристик маржи.А затем мы могли бы поговорить немного подробнее о синергии, которую вы ожидаете от INTREN с вашим унаследованным бизнесом по передаче электроэнергии? Это интересно, потому что вы говорили о дополнительном географическом соответствии. Но, как вы знаете, это было немного сложнее с точки зрения исполнения для вашего старого электротехнического бизнеса. Как вы думаете, может ли увеличившийся приток электричества нового руководства помочь с общим успехом в этом сегменте?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да.Это отличный вопрос, Энди. Итак, у нас есть — когда мы думаем о нашем бизнесе, очевидно, что у нас есть передающая часть, которая в основном является профсоюзным бизнесом, который действительно хорошо дополнит INTREN. У нас есть несоюзный дистрибьюторский бизнес, который находится в нашем сегменте коммуникаций, который исторически был там, и это тоже очень сильный бизнес, верно? Так что у нас действительно хорошее присутствие среди множества разных клиентов по всей стране. Нет сомнений в том, что репутация INTREN, их сотрудники дают нам огромный потенциал.Одна из вещей, которые нам действительно нравятся в сделке с INTREN, — это потребность их клиентов в работе газовой инфраструктуры, верно? Так что в прошлом INTREN особо не уделял внимания этой области.

Это область, в которой мы действительно хороши. И снова мы думаем, что это открывает огромный рынок для нас, для остальных предприятий MasTec, которые могут работать в этом пространстве. Так что я думаю, что будет множество возможностей перекрестных продаж даже для — на стороне производства электроэнергии для ряда их клиентов, которые работают — независимо от того, реализуют ли они проекты по возобновляемым источникам энергии или проекты различного типа.Перед нами открывается совершенно новая клиентская база, с которой мы раньше не сталкивались. Так что я думаю, есть много преимуществ. Очевидно, нематериальных много. Мы пока говорили только о материальных. Они сами по себе отличная компания. За последние 10 лет они выросли на 20%. Так что это действительно хорошая компания с отличными показателями и профилем роста, и мы ожидаем, что они продолжат работать на этих уровнях.

Эндрю Капловиц — Citigroup — Аналитик

Отлично.Очень полезно. И затем, Хосе, я должен вас спросить — вы бросили здесь эту цель в 9 миллиардов долларов на 22 года в мае, это говорит о хорошей уверенности в росте, который, я думаю, мы все понимаем. Если я немного посчитаю, это будет похоже на высокий однозначный органический рост. Так что, может быть, ты сможешь поговорить об этом немного подробнее, если правильно об этом думаешь? И это просто потому, что у вас такая хорошая видимость на рампе коммуникаций? Мы уже говорили о чистой энергии, и очевидно, что количество приобретений растет.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Я думаю, если вы так, позвольте мне обратиться к вашему — одному из пунктов вашего вопроса, верно? Если вы посмотрите на то, что мы говорим о 22-м году, верно, и начнете с предпосылки, что наш нефтегазовый бизнес будет на середине. Это означает, что в следующем году он упадет на 700 миллионов долларов до 800 миллионов долларов. И мы говорим о росте бизнеса на 800 миллионов долларов, верно? Таким образом, в 2022 году бизнес в целом вырастет на 1,7 млрд долларов по сравнению с 21 годом, при этом примерно 500 млн долларов США, из которых 600 млн долларов США будут связаны с приобретением компании INTREN.Таким образом, балансом этого будет рост. Так что — я думаю, что 9% будут отключены. Я думаю, что это будет действительно сильный двузначный рост всего нашего бизнеса. И я думаю, это то, что мы видим, верно? Вот что у нас получается — мы пытаемся подготовиться. А затем, если вы на самом деле смоделируете это до 23-го года с органическими темпами роста, которые мы имеем в бизнесе, не связанном с нефтью и газом, с бизнесом нефти и газа, который имеет довольно легкую прибыль в 23 году по сравнению с 22 годом. Я думаю, вы начинаете понимать, каким может быть профиль роста MasTec.И это действительно то, что мы имеем в виду, верно? Вот как мы готовимся. Вот как мы пытаемся увеличить наши ресурсы и действительно подготовиться к будущему.

Эндрю Капловиц — Citigroup — Аналитик

Я ценю этого Хосе.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Эндрю.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Ноэль Дилтс из Stifel.

Ноэль Дилтс — Стифель — аналитик

Привет, ребята. Еще раз поздравляю с хорошей четвертью. Я хотел — я хотел вернуться к приобретению Engineering, приобретению Buyers Engineering. Не могли бы вы просто обсудить, становятся ли инженерные возможности более важными для ваших клиентов на любом из ваших ключевых конечных рынков? И есть ли какие-либо другие области бизнеса, в которых вы планируете потенциально использовать больше этих инженерных возможностей? Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Конечно, Ноэль. Итак, что мы видим, особенно на рынке телекоммуникаций, верно, со всеми этими новыми инвестициями, которые приходят, есть новые игроки, даже существующие игроки, которые присутствуют на рынке в течение длительного времени, верно? Их бизнес меняется. Итак, у вас есть массивные сборки волокон, которые будут производиться по всей стране множеством разных игроков, верно? Некоторые сотрудники, некоторые из них новички, имеют инженерное подмножество людей и ресурсов, которые практически не менялись за долгое время.Так что нет никаких сомнений в том, что даже когда — в последние пару лет, когда мы увидели эти конструкции из тяжелого волокна, одной из больших проблем, связанных с этим, была инженерная сторона бизнеса, верно? Было сложно найти квалифицированных инженеров. Было сложно опередить инженеров. Так что я думаю, что это только усугубит ситуацию и станет намного хуже, верно? Так что возможность иметь это в штате и, что более важно, правильно, помочь им управлять своим бизнесом и расти в нем. Так что мы очень рады этому приобретению.Очевидно, с точки зрения доллара, это не было таким уж большим делом.

Но ведь это приходит с большим количеством людей, не так ли? Есть 900 человек. Это число существенно выросло только за последние несколько месяцев. Наша задача в этом бизнесе состоит в том, что мы должны значительно расширить его даже с того места, где он находится сегодня, верно? Так что 21 год будет годом значительных инвестиций в этот бизнес. Я не думаю, что мы не получим большой прибыли от этого бизнеса в 21-м году, потому что мы действительно сосредоточимся на его масштабировании.Мы собираемся посмотреть, как мы можем сосредоточиться на некоторых других инженерных активах, которые у нас есть, и на некоторых из наших возможностей в Индии, чтобы действительно помочь им в развитии их бизнеса. Но реальность такова, что возможности для этого бизнеса значительно больше, чем сегодня. А с правильными инвестициями мы думаем, что поставим себя в действительно уникальное положение. Вы объединяете это с рыночными возможностями, которые заключаются не только в оказании инженерных услуг, но и в обращении к нашим клиентам и говорят им: смотрите, мы можем предоставить вам комплексный подход под ключ, верно? Вам нужны инженерные услуги, но мы хотим связать их со строительством.Меньше передач. Один удушье в горло. Это действительно находит отклик в той группе клиентов, с которой мы разговаривали. Итак, опять же, с учетом того, что нас ждет, что немаловажно, и нашей способности наращивать оборудование и нашей способности предоставлять несколько услуг. Я думаю, это будет фантастическая сделка для нас.

Ноэль Дилтс — Стифель — аналитик

Хорошо. Большой. Очень полезно. А затем, что касается нефтегазового бизнеса, вы упомянули, что все еще существует довольно высокий спрос на работы по техническому обслуживанию и замене.Не могли бы вы дать нам представление о том, какой стабильный доход для этого бизнеса вы ожидаете от 1,5 до 2 миллиардов долларов? Как много вы думаете — как вы думаете о более повторяющемся или поддерживаемом элементе этого дохода? А если вы активно работаете над развитием этой стороны бизнеса? Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Послушайте, я думаю, что 2/3 из них будут связаны с техническим обслуживанием, а 1/3 — с проектами.Опять же, трудно предугадать, что произойдет через два года, через 1,5 года. Я думаю, что то, что мы наблюдаем сегодня в бизнесе, — это улучшение среды. Нет никаких сомнений в том, что финансовые показатели этих компаний улучшились. Они делают — настроения сегодня совершенно другие, чем девять месяцев назад, верно? Значит ли это, что сегодня они строят проекты? Нет. Думаю, они говорят? Считаю ли я, что они смотрят на свои планы капиталовложений и проводят переоценку на основе их финансового состояния? Совершенно верно, потому что мы видим это каждый день, верно? Итак, мы надеемся, что со временем поставленные нами цели в конечном итоге окажутся действительно консервативными, но я не думаю, что мы пока готовы называть это, верно? И нас устраивают поставленные цели.Мы довольны нашей способностью и дальше развивать техобслуживание того бизнеса, который у нас есть сегодня. И мы думаем, что уровни, о которых мы говорим, очень достижимы.

Ноэль Дилтс — Стифель — аналитик

Отлично. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Ноэль.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Адама Талхимера и Томпсона Дэвиса.

Адам Талхимер — Томпсон, Дэвис — аналитик

Привет, доброе утро, ребята. Отличный квартал. Хосе, я хотел начать с возможности проводной связи и RDOF. Что ты думаешь о сроках там в последнее время?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Привет, Доброе утро, Адам, послушай, я думаю, это похоже на все остальное, верно? Все действительно воодушевляются, и тогда мы понимаем, что предстоит еще много работы, прежде чем кое-что из этого действительно упадет на землю.Это действительно активно. Я имею в виду, что мы очень активны в этом бизнесе. Мы находимся в процессе выполнения множества различных типов работы с множеством разных типов клиентов. Я думаю, что во второй половине 2021 года мы увидим строительные работы, а в третьем, четвертом квартале до 22 года мы увидим значительный рост. Я думаю, 22-й будет просто невероятным годом по сравнению с тем, что мы видим на рынке, верно? Я думаю — опять же, я думаю, что мы начнем большую часть этой работы в Q3, Q4. Но реальность такова, что будет 22-й — это будет потрясающий год по сравнению с этим.

Адам Талхимер — Томпсон, Дэвис — аналитик

Хорошо. А затем INTREN, очевидно, более ориентированный на распространение и передачу. Можете ли вы рассказать о том, как это со временем меняет ваш сегмент передачи, профиль риска?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Что ж, это в основном на основе MSA. Периодическая работа, правда? Так что я думаю, что это от — я не знаю, что один более рискованный, чем другой.Я думаю, что они оба очень хорошие компании. Очевидно, это делает бизнес очень последовательным. Так что — я думаю, что важно участвовать в обоих. Я думаю, что у обоих будут огромные возможности для роста. И я думаю, это просто … это максимизирует эффективность этого бизнеса. Я думаю, что снова появятся возможности для перекрестных продаж, а также для карьерного роста сотрудников. Так что для нас это действительно укрепит эту сторону рынка. Это дает нам масштаб, которого, я думаю, нам не хватало.Я думаю, что это одна из проблем на нашем рынке. Так что между — и снова это был бизнес, который мы уже ожидали и ожидали роста. Итак, мы поставили цель в 1 миллиард долларов в этом бизнесе, независимо от приобретений. INTREN делает это больше. Это, вероятно, также увеличивает наши конечные цели в этом бизнесе. Но я думаю, что это просто позволяет нам развивать этот бизнес более быстрыми темпами, начиная с сегодняшнего дня, верно?

Адам Талхимер — Томпсон, Дэвис — аналитик

Идеально.Спасибо, Хосе.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Адам.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джейми Кука из Credit Suisse.

Джейми Кук — Credit Suisse — аналитик

Привет, доброе утро. Хороший квартал. Я полагаю, Хосе, очевидно, квартал был очень сильным, и прибыль была очень высокой. Но в комментариях, которые я получаю от клиентов, большая часть прибыли приходится на нефть и газ, а не на сегменты, от которых люди хотят получать прибыль в долларах — только на относительной основе.Как вы думаете, когда наступит тот переломный момент, когда другие предприятия будут составлять большую часть прибыльности? И тогда мой второй вопрос. Очевидно, что сделанное вами приобретение было хорошим приобретением, помогающим повысить прибыльность. Мне просто интересно, видите ли вы в поле зрения еще парочку из них, которые вы могли бы как бы втиснуть, что могло бы как бы ускорить рост маржи в не нефтегазовых сегментах. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да.Это отличный вопрос, Джейми, правда? И мы это знаем — мы знаем, что беспокойство существует. Об этом мы говорим с третьего квартала прошлого года. Я думаю — если я сделаю шаг назад прямо из — мы, очевидно, живем этим изо дня в день. Но я думаю, что в MasTec мы находимся в самом разгаре значительных преобразований. Если бы вы думали, что наш нефтегазовый бизнес будет делать то, что мы планируем, и мы все равно сможем развивать наш бизнес и добиваться рекордных результатов.Я не думаю, что кто-то мог бы поверить в это год назад. И я думаю, что мы находимся в центре этого, не так ли? Это не так, как будто ты включаешь выключатель. Но я думаю, что мы разработали план. И я думаю, что мы устанавливаем график, который, на наш взгляд, вполне достижим. Если вы посмотрите на нашу вторую половину 2021 года, и я думаю, что это суть истории MasTec, верно? Когда мы смотрим на наш третий и четвертый кварталы, мы ожидаем, что выручка, не связанная с нефтью и газом, за прошлый год с 21 по 20 год увеличится на 44% с точки зрения выручки и почти на 75% с точки зрения EBITDA.

Так что я думаю, вы увидите это в 21 году, верно? Я думаю, что мы находимся на пороге того, чтобы действительно начать приносить значительную прибыль в нашем ненефтегазовом бизнесе и вступить в 2022 год с невероятной скоростью, верно? И это — и мы этому верим, верно? Мы видим инвестиции, которые делаем. Мы видим, как выравниваются наши рабочие места. Во втором полугодии у нас огромный рост по сравнению с первым полугодием в наших не нефтегазовых направлениях. Итак, наша работа — выполнять, верно? Наша работа — выполнять эту работу и предоставлять те показатели прибыльности, которые мы можем.Мы не ожидаем резко завышенной рентабельности. Мы считаем, что это очень реалистичные ожидания. И это приводит нас к этим уровням роста. И я думаю, что если мы сможем достичь этих уровней роста, я думаю, что история говорит сама за себя, и я очень уверен, что мы это сделаем. К вашему второму вопросу о приобретениях. Послушайте, я имею в виду, что INTREN был для нас большим делом, верно, с точки зрения чистой цены покупки. Есть ли другие предложения такого размера? Ответ положительный. Есть также много других не столь крупных сделок, верно? Так что существует действительно хорошее сочетание возможностей для заключения сделок.Опять же, мы пытаемся выбрать те, которые, по нашему мнению, наиболее подходят для нас. Одна из вещей, которой я невероятно горжусь, — если вы посмотрите на приобретения, которые мы совершили в первом квартале, мы потратили примерно 90 миллионов долларов.

Мы погасили задолженность в первом квартале. Мы полностью профинансировали стоимость этих приобретений за счет денежного потока от операционной деятельности в этом квартале. И я думаю, что это замечательно. У нас будет большой денежный поток на остаток года. Джордж говорил о том, что наш денежный поток превышает нашу чистую прибыль.Даже по приобретениям, которые мы совершили во втором квартале, мы собираемся добиться больших успехов в погашении большей части этих приобретений в 2021 году денежным потоком, полученным от бизнеса. Опять же, это замечательная история. Это меняет профиль нашего бизнеса. Мы используем денежный поток от операционной деятельности для финансирования многих приобретений. В конце года мы будем в отличном состоянии с точки зрения баланса. Мы думаем, что у нас есть много возможностей сделать больше из этого. И мы собираемся их сделать, верно.В той мере, в какой они имеют смысл для нашего бизнеса и дают нам возможность продолжать расти и обеспечивать наших клиентов, мы собираемся действовать агрессивно в этом отношении. И снова, я думаю — я знаю, что мы продолжаем это говорить, но мы действительно находимся в привилегированном месте. И в MasTec сейчас очень захватывающие времена.

Джейми Кук — Credit Suisse — Аналитик

Хорошо. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Джейми.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Джастина Хаука и Роберта У. Бэрда.

Джастин Хауке — Роберт У. Бэрд — аналитик

Да. Привет, Доброе утро. Я просто пытался немного больше понять органическое изменение руководства. Я имею в виду, что это звучит так, будто около 70 миллионов долларов выручки и 20 миллионов долларов EBITDA не входят в INTREN. Но в первой четверти вы превзошли это намного больше. И я предполагаю, что если я посмотрю на коммуникации, ваши ожидания дохода немного ниже, чем у вас, как и маржа в чистой энергии.Так что я просто пытаюсь понять органично, это просто провалилось в первом квартале? Или что-то изменилось в вашем прогнозе на остаток года?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Я имею в виду, что нет никаких сомнений в том, что некоторые из наших нефтегазовых компаний попали в первый квартал, верно? В первом квартале мы проделали некоторую работу, которую ожидали сделать в более поздних кварталах. Это составляет часть прибыли, которая не поступила в течение года. Но опять же, я думаю, что действительно важно — и я знаю, что существует много моделирования.Но реальность такова, что если вы посмотрите на вторую половину года, верно, наш нефтегазовый бизнес, вероятно, будет стабильным с точки зрения выручки. Если вы говорите — если вы посмотрите на профиль маржи, который мы разработали для нефти и газа на год, вы выйдете на высокую маржу для подростков во втором полугодии.

Это для сравнения с 20 высокими показателями рентабельности во второй половине прошлого года. Итак, если вы посмотрите на консенсус-оценки аналитиков нашего нефтегазового бизнеса во второй половине года.В третьем и четвертом кварталах мы собираемся снизить показатель EBITDA нашего нефтегазового бизнеса примерно на 150 миллионов долларов. И мы придумываем это в остальной части нашего бизнеса. И я думаю, что это трансформация, о которой мы говорим, верно? Так что наш органический рост, не связанный с нефтью и газом, во второй половине 2021 года зашкаливает, верно? И когда мы это сделаем, я думаю, что история идеально сочетается, и это то, что мы говорим с третьего квартала прошлого года. Мы собираемся выполнить это. И я думаю, что это станет очень ощутимым и заметным по мере того, как мы будем продолжать отчитываться о наших кварталах за год.

Джастин Хауке — Роберт У. Бэрд — аналитик

Хорошо. Я ценю это. Мой второй вопрос больше поясняющий. Что касается цены покупки INTREN, семь раз, это 420 миллионов долларов, исходя из покупной цены за наличные? А можно, может быть, поговорим о заработках? Сколько это стоит? И с чем это связано? Просто чтобы подумать об этом?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Призовой фонд предназначен исключительно для выступления в 2021 году.Таким образом, если судить по их показателям в 2021 году, если он превысит конечную EBITDA, то это станет неожиданностью. Таким образом, все, что мы платим дополнительно к выручке, на самом деле будет разбавлять мультипликатор покупной цены.

Джастин Хауке — Роберт У. Бэрд — аналитик

Понятно. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо.

Оператор

Наш следующий вопрос исходит от Шона Истмана из KeyBanc Capital Markets.

Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик

Привет, ребята. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Просто продолжаю последнее. Я просто хотел бы попытаться избавиться от целей, которые вы поставили перед INTREN, возможно, на следующие 12 или 24 месяцев. Кроме того, я пытаюсь понять, насколько активным будет следующий год с полным годовым взносом. Но я думаю, просто оглядываясь назад на исторический период, среднегодовой темп роста за 10 лет составил 23%. Что вы собираетесь с этим делать? И как вы думаете, можно ли увеличить маржу по сравнению с автономной производительностью?

Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор

Да. Я имею в виду, что на твои вопросы, верно. Мы говорили, что это 550 миллионов долларов за 12 месяцев. Мы ожидаем, что они вырастут двузначными числами, не так ли? Это хороший рынок. Это не включает какие-либо возможности перекрестных продаж, которые мы можем создать в MasTec. Так что реальность такова, что мы ожидаем действительно сильного роста в этом бизнесе от всей компании. В 2021 году мы получили выручку на 330 миллионов долларов по итогам года, превышающую сроки, на которые мы будем владеть.Опять же, на 22 год мы, вероятно, ожидаем где-то в диапазоне 600 миллионов долларов. Мы действительно думаем, что со временем сможем улучшить их рентабельность. И снова, я имею в виду, когда мы смотрим на 22-й год, верно, важно смотреть на компанию в целом, верно? Итак, мы говорим, что в 22-м году мы ожидаем спада в нефтегазовой отрасли, который будет компенсирован значительным ростом всех наших предприятий, включая INTREN, верно? Так что, если мы сможем достичь показателя дохода в 9 миллиардов долларов в условиях, когда нефть и газ упали на 700 миллионов долларов. Опять же, это 1 доллар.5 миллиардов прироста. Очевидно, что разница между 330 миллионами долларов, которые у нас будут в этом году, и тем, что, по нашему мнению, они могут сделать в течение всего 20-го, будет частью этого. А баланс — это органический рост остальной части нашего бизнеса.

Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик

Хорошо. Полезный. И немного более абстрактный, но я просто думал о возможности даже для нефти и газа быть своего рода переоборудованным в эту программу декарбонизации, много читая об улавливании углерода и о том, что для этого потребуется много трубопроводной инфраструктуры. для транспортировки СО2.Что ты там видишь? Это интересно?

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Да. Супер интересно, правда? И это прекрасная возможность. И снова проблема в том, чтобы не забегать вперед, верно? Поэтому я думаю, что если вы посмотрите на группу клиентов, для которой мы традиционно работаем, это компании с потрясающими профилями в рамках их собственных финансовых показателей, верно? Многие из них обладают значительными балансовыми возможностями, особенно если они продолжают выплачивать долги на том уровне, на котором они его выплачивают.Эти компании никуда не денутся, правда? Мысль о том, что этих компаний не будет через пару лет, для меня несколько безумна. Так что эти компании будут продолжать развивать свой бизнес. И что еще более важно, они будут переоснащать свой бизнес с учетом существующих возможностей. И в этом — в этом переоснащении этих предприятий у MasTec будет много возможностей, и мы собираемся их использовать. Я очень оптимистично отношусь к этому бизнесу в долгосрочной перспективе. Я просто думаю, что важно сформулировать реалистичные ожидания относительно того, где находится рынок.И снова, надеюсь, мы консервативны, не так ли? Надеюсь, в ближайшие шесть или девять месяцев мы сможем поговорить о том, как наш взгляд на наш нефтегазовый бизнес оказался более консервативным, чем следовало бы.

Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик

Хорошо. Понятно. И мне просто любопытно, как здесь набирает обороты развертывание C-диапазона, будет ли QuadGen отчасти запланирована на интересную роль, стало ли это приобретение более интересным по мере того, как мы смотрим в прошлое полугодие?

Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор

Послушайте, они очень хорошо поработали. То есть для нас это было очень хорошее приобретение. У нас был отличный 2020 год. У них действительно неплохой старт до 21 года. Они затрагивают множество различных частей всей инфраструктуры 5G. Мы делаем много разных вещей, которыми мы традиционно не занимались — что обязательно является сильной стороной нашего бизнеса. Но это феноменальная компания. У них есть отличные ресурсы, есть много чего, что мы можем предложить нашим клиентам в соответствии с их набором навыков, и их количество будет только расти.

Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — Аналитик

Хорошо. Потрясающий. Я ценю ответ. Спасибо, Хосе.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Хорошо. Спасибо.

Оператор

И наш последний вопрос исходит от Ноэль Дилтс из Stifel.

Ноэль Дилтс — Stifel — аналитик

Привет. Спасибо еще раз. Итак, когда я смотрю на все эти движущие силы рынка, у вас есть RDOF, беспроводная связь и, возможно, этот счет за инфраструктуру.Просто кажется, что не только в сфере телекоммуникаций, но и во всем бизнесе вы действительно можете увидеть очень узкий рынок труда и высокий спрос на мощность. Во-первых, как вы думаете об этом? И вы снова начинаете наращивать ресурсы и тренироваться? И во-вторых, что, по вашему мнению, это может означать с точки зрения цены? Такое ощущение, что прошло много времени с тех пор, как мы действительно говорили о ценах, но со всем спросом. Похоже, это возможно в ближайшие несколько лет.Так что любые мысли по этому поводу были бы замечательными. Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Смотрите, мы рассматриваем себя как предпочтительного работодателя на рынке. Мы много сделали для того, чтобы действительно привлечь таланты, вырастить их и по-настоящему обучить людей. И я думаю, что мы делаем это постоянно на протяжении многих лет. Мы много об этом говорили. Мы продолжаем это делать, верно? Бывают разные моменты, когда мы расширяем один бизнес больше, чем другой. Сегодня есть части нашего бизнеса, в которых мы прошли серьезную подготовку.Есть и другие области нашего бизнеса, где мы чувствуем себя комфортно там, где мы находимся сегодня, и мы знаем, что со временем это изменится. Так что я думаю, что мы очень хорошо адаптируемся к требованиям рынка и привлекаем нужных людей, которые нам помогают. Так что я думаю, что это часть нашей части нашего профиля маржи, и некоторые из проблем, с которыми мы столкнулись в некоторых из этих предприятий с точки зрения маржи, были просто значительными дополнениями, которые мы сделали для нашей команды с точки зрения добавление людей и обучение людей.С учетом всего вышесказанного, наши клиенты понимают, что это серьезная проблема.

Наши клиенты полностью осознают тот факт, что в ближайшие годы рабочая сила станет ограничением. И я думаю, что мы позиционируем себя перед нашими клиентами как истинного лидера мнений, стоящего за этим, и того, кто действительно может помочь им в реализации их проектов. Так что я думаю — я думаю — я не думаю, что ценообразование когда-либо будет проблемой в связи с этим. Думаю, это общепризнанная проблема. Я думаю, что со временем, когда вы попадете на очень узкие рынки, это будет лучше для подрядчиков.В конце концов, мы здесь, чтобы обслуживать наших клиентов в течение длительного периода времени. Итак, мы будем работать с ними. Но это хорошее положение, правда? Быть тем, кого мы считаем предпочтительным работодателем, работая в отличной компании, где вы можете построить карьеру, а не просто работу, и в то же время, чтобы мы могли удовлетворять потребности наших клиентов. . Мы думаем, что они сочетаются друг с другом и имеют большой смысл вместе.

Ноэль Дилтс — Stifel — Analyst

Perfect.Спасибо.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Спасибо, Ноэль.

Оператор

На этом завершается сегодняшняя сессия вопросов и ответов. Я хотел бы вернуться к Хосе Масу на конференции для любых дополнительных или заключительных замечаний.

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Еще раз хочу поблагодарить всех за участие сегодня, и мы с нетерпением ждем возможности сообщить вам о нашем телефонном звонке во втором квартале.Спасибо.

Оператор

[Заключительное слово оператора].

Продолжительность: 66 минут

Участники звонка:

Марк Льюис — Вице-президент по связям с инвесторами

Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор

Джордж Л. Пита — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор

Александр Ригель — B.Райли — аналитик

Стивен Фишер — UBS — аналитик

Брент Тилман — Д.А. Дэвидсон — аналитик

Эндрю Капловиц — Citigroup — аналитик

Ноэль Дилтс — Стифель — аналитик

Адам Талхимер — 9 Аналитик Томпсон, Томпсон,

Джейми Кук — Credit Suisse — Аналитик

Джастин Хауке — Роберт У.Бэрд — аналитик

Шон Истман — KeyBanc Capital Markets — аналитик

Подробнее Анализ МТЗ

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Континентальные паводковые базальты, происходящие из переходной зоны водной мантии