Гусеничные тракторы МТЗ будут собирать в Башкортостане
16.01.2021 | 14:31
16 января, Минск /Корр. БЕЛТА/. Минский тракторный завод планирует расширить модельный ряд сборочного производства в Уфе (Башкортостан), сообщили БЕЛТА в пресс-службе МТЗ.
«На базе сельскохозяйственного предприятия «Башсельхозтехника» действует сборочное производство тракторов BELARUS мощностью 80 л.с. и 130 л.с. МТЗ поставляет компании тракторокомплекты на основании прямого договора по 100% предоплате. Для расширения модельного ряда техники, выпускаемой в Башкортостане, достигнуты договоренности об организации сборочного производства гусеничных тракторов», — рассказал заместитель маркетинг-директора по коммерческой работе на рынках стран СНГ — начальник управления продвижения и реализации продукции в страны СНГ Михаил Вардугин. Речь идет о двух моделях — 1502 и 2103, мощность которых 156 л.с. и 212 л.с. соответственно.
Выпускаемые на базе «Башсельхозтехники» тракторы BELARUS, в том числе оснащенные навигационными устройствами, участвуют в региональной программе субсидирования Башкортостана. «Рассчитываем, что собранные в этой компании гусеничные тракторы также попадут в местные программы поддержки сельхозпроизводителей, распространяющиеся на технику, которая произведена в российской автономии. И часть их стоимости будет компенсироваться конечному потребителю», — отметил Михаил Вардугин.Сейчас стороны определяют стоимость тракторокомплектов. «Это краеугольный вопрос. Готовый продукт должен быть конкурентоспособным. Других проблем пока нет», — констатировал заместитель маркетинг-директора.
Минский тракторный завод поставляет технику в Башкортостан по двум направлениям. Готовые BELARUS на территории российской автономии реализуют субъекты товаропроводящей сети МТЗ в этом регионе — торгово-производственная компания «МТЗ-Татарстан» и ее дилер в Башкортостане ООО «ПО Техресурс». Комплекты для выпуска тракторов по лицензии МТЗ отправляются в адрес ГУСП «Башсельхозтехника». Сборочное производство было создано в 2017 году. Сначала в Уфе выпускались только BELARUS-82. Однако уже спустя год в столице Башкортостана был дан старт сборке тракторов BELARUS-1221.3.
Минский тракторный завод — один из крупнейших производителей сельскохозяйственной техники в мире. В состав холдинга, кроме МТЗ, входят 10 предприятий, создано 25 сборочных производств за рубежом. Продукция представлена на рынках более 60 государств мира.-0-
Традиции и инновации в белорусских тракторах МТЗ
Трактор МТЗ 82
Фото МТЗ
Мы уже не раз затрагивали тему специальной техники, в том числе и тракторов, и пришло время поговорить о них более подробно. Тем более, что это один из наиболее востребованных и универсальных видов спецтехники, который используется в таких отраслях как сельское хозяйство, строительство, обслуживание дорог и т.д.
Несмотря на то, что рынок постсоветского пространства уже несколько десятков лет открыт для спецтехники иностранного производства, самой популярной остается продукция белорусской компании МТЗ. Трактора Беларусь, которые можно заказать на сайте «Белтракт.ру», отличаются отличным соотношением цены и потребительских качеств, что немаловажно для отечественных клиентов.
Интересно, что спросом пользуются не только более современные модели, которые предлагает МТЗ, но и настоящие «старожилы» конвейера вроде модели МТЗ-82. Конечно, и этот трактор пережил необходимую модернизацию, однако, модель оказалась настолько удачной, что производится и пользуется популярностью до сих пор.
История Минского тракторного завода
Решение о строительстве в Минске тракторного завода было принято руководством СССР еще в конце 40-х годов, и уже в 1950 году состоялся запуск конвейера. В 1953 году предприятие выпустило свой первый колесный трактор МТЗ-2, который стал первенцем в семействе «Беларусь», которое стало впоследствии основой модельного ряда тракторов белорусского производства.
Интересно, что уже в 1957 году МТЗ выпустил 50 тысяч тракторов, а еще всего через год, в 1958, с конвейера завода сошел уже юбилейный 100-тысячный трактор. Уже упомянутая модель МТЗ-80(82) встала на конвейер в 1974 году и производится до сих пор.
Модельный ряд тракторов МТЗ
Минский завод смог успешно пережить тяжелые времена 90-х годов и сейчас предлагает широкий выбор спецтехники, основу которой составляют трактора.
МТЗ-3522 – мощный колесный трактор с приводом 4К4, который имеет двигатель производительностью в 355 лошадиных сил. Коробка передач на 36 и 24 передачи соответственно вперед/назад обеспечивает максимальную скорость до 40 км/час. Трактор может выполнять энергоемкие сельхозработы в тяговом и тягово-приводном режимах.
МТЗ-82 – легендарная модель, которая держится на конвейере уже более 40 лет. Это поистине универсальный трактор, который может работать с навесными, полунавесными и прицепными машинами. Проверенный временем двигатель на 81 л.с. дает максимальную скорость более 34 км/час, а колесная формула 4К4 вкупе с понижающим редуктором позволяет без проблем передвигаться по любому покрытию.
Это лишь несколько примеров тракторной техники, которая выпускается заводом МТЗ и экспортируется на рынки многих стран.
Почему трактор Беларус пользуется большим спросом во многих странах мира?: Экономика: Облгазета
Одним из наиболее функциональных специализированных транспортных средств для осуществления широкого спектра сельскохозяйственных работ считается широко известный во многих странах мира тягач Беларус. Трактор МТЗ является, бесспорно, универсальной спецмашиной. Используя только лишь данный вид спецтехники, существует реальная возможность выполнить ряд самой разнообразной работы благодаря тому, что любой белорусский тягач, в том числе трактор МТЗ 82 Беларусь, можно оборудовать дополнительным навесным оборудованием. Вследствие такого подхода, тягач МТЗ 1523 и иные марки популярной спецтехники смогут осуществлять не только многочисленные сельскохозяйственные виды работ, но также многие другие манипуляции: погрузочно-разгрузочные действия, дорожно-уборочные мероприятия и тому подобное. Именно поэтому трактор Беларус признан универсальной спецтехникой, предназначенной для выполнения широчайшего спектра работ!
Трактор Минского Тракторного Завода – совершенная спецмашина
Описываемая специализированная техника белорусского производителя пользуется широчайшей популярностью и востребованностью не только у себя на родине, но также в нашем государстве, в Украине, Франции, Соединенных Штатах Америки, Великобритании и в других высокоразвитых государствах мира. Прежде всего, такое широкое доверие представленные агрегаты вызывают благодаря широкому спектру неоспоримых достоинств:
- Во-первых, данный вид спецагрегатов включает в себя долголетний опыт разработки проектов и конструирования агропромышленного спецтранспорта;
- Во-вторых, названый продукт сельскохозяйственного машиностроения основан на использовании ультрасовременных инновационных нанотехнологий производства;
- В-третьих, посредством регулярного конструктивного усовершенствования названого типа сельскохозяйственной спецтехники рамки ее эксплуатации постоянно расширяются;
- В-четвертых, на сегодняшний период времени выполняется выпуск широчайшего модельного ряда тягача Беларус.
Важно отметить, что сам Минский Тракторный Завод, занимающийся производством уникальной техники, пользуется огромной популярностью в многочисленных странах мира.
В заключение отметим, что одна из основных составляющих широкой распространенности и востребованности белорусских тракторов заключается в идеальном соотношении высочайшего качества и доступной стоимостью. Благодаря этому положительному факту имеется уникальная возможность не только крупномасштабным агропромышленным комплексам приобрести функциональную спецтехнику, но также небольшие фермерские хозяйства могут себе позволить купить необходимую модель уникальной спецмашины.
ПЕРЕЗАГРУЗКА. НА МТЗ НОВАЯ КОНЦЕПЦИЯ
ПЕРЕЗАГРУЗКА. НА МТЗ НОВАЯ КОНЦЕПЦИЯМинский тракторный завод намерен освоить новую линейку техники и создать под нее новое производство
Новый концепт – создание модельного ряда современной техники для разных рынков сбыта. С чего стартует новый виток и что будут менять на предприятии, рассказал генеральный конструктор ОАО «МТЗ» Андрей Стасилевич.
«Речь идет о создании современного модельного ряда, широкого как по мощности, так и по свойствам, рассчитанного для разных рынков. Различия между простыми и высокотехнологичными моделями будут существенные. Мы планируем, что развитие этих двух направлений будет протекать параллельно. То есть простая техника будет ориентирована на страны, где необходимы тракторы «без наворотов» и по демократичным ценам, а новая линейка техники — в основном на высокотехнологичные рынки Европы и Америки», — поясняет суть новой концепции Андрей Стасилевич.
«Современный продукт потребует современных технологий. Мы намерены выбрать лучшие технические решения и затем наладить их выпуск у нас в Беларуси. Схема может быть разной: либо мы создаем совместное производство на нашей площадке, либо ищем зарубежного партнера-поставщика. Такой подход, кроме всего прочего, позволит поднять уровень нашего машиностроения в целом и послужит созданию новых высокотехнологичных рабочих мест в стране.
В ближайших планах дополнить свою серийную продукцию теми свойствами, которых у нее сегодня нет, например, автоматическими трансмиссиями, системами автовождения. Мы также намерены максимально приблизить наш трактор к конечному потребителю. То есть основные элементы техники будут выпускаться здесь, а ее сборка и окончательная комплектация – на заводах, приближенных к рынкам сбыта».
Еще один ключевой момент – дизайн. «Вся новая линейка продукции будет узнаваема, – отметил Андрей Стасилевич. – Наша цель: сохранение фирменного стиля».
На старте новой эпохи своего развития МТЗ делает акцент на своем прошлом. Нам есть что вспомнить и есть чем гордиться!
14 октября 1953 года завод выпустил первый колесный трактор на пневматическом ходу. МТЗ-2 был назван «Беларусь», и его запуск в серийное производство положил начало громкой славе торговой марки.
В декабре 1964 года начали серийно выпускать МТЗ-52. Оригинальная конструкция ведущего моста не имела аналогов в мировой практике тракторостроения. На последующее 10 лет эта разработка закрепила за МТЗ статус одного из мировых лидеров и принесла ряд высоких наград.
Далее, в числе первых, МТЗ установил на свою технику кабину.
В 1974 году началось серийное производство легендарного МТЗ-80. И опять череда признаний и наград по всему миру.
Сегодня МТЗ-80 по-прежнему самая популярная и востребованная модель. Качество, универсальность и надежность – то, что по-прежнему характеризует трактор BELARUS. Осталось только подкрепить его новыми свойствами и «одеть» по моде.
BELARUS – свежий взгляд на старые традиции!
Пресс-центр ОАО «МТЗ»
Содержание работ | Технические требования | Приборы, инструмент, приспособления и материалы |
1 | 2 | 3 |
Ежесменное техническое обслуживание (ЕТО) | ||
1. Произвести внешний осмотр. Обнаруженные неисправности устранить. | Соответствие требованиям КД и комплектность | - |
2. Проверить визуально герметичность гидросистемы трактора | Подтекания рабочей жидкости в местах соединений и по штокам гидроцилиндров не допускается | Набор ключей |
3. Очистить Оборудование от загрязнений. | - | Ветошь |
Техническое обслуживание №1 (ТО№1) | ||
1. Выполнить операции ЕТО | См. выше | Набор ключей |
2.![]() |
Перед выполнением смазочных работ остатки старой смазки должны быть удалены | Ветошь |
3. Выполнить смазочные работы | Смазку подавать до появления ее из зазоров* | Солидоло-нагнетатель |
Техническое обслуживание №2 (ТО№2) | ||
1. Выполнить операции ТО№1. | См. выше | Набор ключей, солидоло-нагнетатель |
2. Произвести затяжку всех резьбовых соединений | Резьбовые соединения должны быть затянуты | Набор ключей |
Техническое обслуживание №3 (ТО№3) | ||
1. Выполнить операции ТО№2 | См. выше | Набор ключей, Солидоло- нагнетатель |
2. Произвести внешний осмотр Оборудования, в случае необходимости произвести ремонт. | Трещины и деформации металла не допускаются | Сварочное оборудование |
3. Произвести покраску мест с поврежденным лакокрасочным покрытием | - | Эмаль Э-115 |
Трактора МТЗ Беларус — обзор моделей, характеристики, видео
Продукция завода МТЗ известна не только на всю Беларусь и СНГ, но и во всем мире. Минский тракторный завод работает с 1946 года, но производством тракторов начал заниматься не сразу. Первой специализацией завода были пусковые двигатели. Далее производство принялось за выпуск гусеничных тракторов МТЗ, и только в 1953 году был выпущенный первый колесный трактор.
Белорусские трактора очень быстро стали востребованными, что и увеличило темпы производства. С 1995 года на базе обычных тракторов завод начал выпуск спецтехники – лесных тракторов МТЗ, коммунальных машин, погрузчиков, оборудования для шахт и т. д.
Завод активно работает и развивается по сей день. Вся продукция высокого качества – это подтверждается не только многолетней репутацией МТЗ, но и международными сертификатами качества (ISO-9001). Проблем при возможном ремонте также не возникнет, поскольку все запчасти и комплектующие легко можно приобрести.
Модельный ряд МТЗ
Производителем предлагается больше сотни моделей тракторов МТЗ для различных условий эксплуатации. Все модели отличаются надежностью и долговечностью, экономичностью и универсальностью. Условно трактора производства МТЗ можно разделить на мини-трактора, малогабаритные агрегаты, универсальные колесные трактора, энергонасыщенные, спецтехника на базе тракторов.
Предлагаем Вам ознакомиться с фото, видео и техническими характеристиками наиболее популярных моделей тракторов МТЗ.
Трактор МТЗ-2
Один из первых тракторов, среди спроектированных и выпущенных МТЗ. Позиционировал себя как универсальный агрегат с экономичным дизельным двигателем. Относится к разряду универсально-пропашных тракторов. Стал основой для трактора МТЗ-5.
Оснащался двигателем Д-36 с водным охлаждением, декомпрессором и двухуровневой очисткой масла и горючего. Количество передач – 5 передних, 1 задняя. Блокируемый дифференциал и широкие колеса делали агрегат маневренным и увеличивали его проходимость.
Среди безоговорочных плюсов этой модели МТЗ – простота конструкции, возможность в случае ремонта взаимозаменять детали и связующие узлы (например, от трактора МТЗ-50 или трактора Т-16). Из недостатков – небольшая скорость и сложность запуска двигателя при температурах ниже 15°С.
Технические характеристики:
- мощность – 37 л. с.;
- расход горючего – 300 г*кВт/час;
- транспортная скорость – 13 км/час;
- вес – 3250 кг;
- габариты – 3678*1884*2423.
Трактор МТЗ-5
Имеет несколько модификаций, отличающихся способом запуска, электрическим оборудованием и конструкцией.
Двигатель на агрегате 4-тактный, с 4 цилиндрами. Запуск производится электростартером. Устройство трактора МТЗ данной модификации первое время не предусматривало кабину. Со временем было налажено производство одноместной каркасной кабины. Отличало данную модель также усовершенствованное сцепление и вал отбора мощности с независимым приводом. Передняя ось была также усовершенствована и дополнена колесами большего диаметра.
Технические характеристики:
- мощность – 40 л. с.;
- расход горючего – 200 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 90 л;
- транспортная скорость – 22 км/час;
- вес – 3190 кг;
- габариты – 1884*4095*2390.
Трактор МТЗ-40
Агрегат предназначен для разного рода сельскохозяйственных работ и транспортировки грузов. Оснащен дизельным двигателем с обновленной системой очистки воздуха и топливными фильтрами. Передние колеса были направляющими, задние имели больший диаметр и агрессивный протектор, что обеспечивало хорошую проходимость этого трактора МТЗ.
Технические характеристики:
- мощность – 40 л. с.;
- расход горючего – 182 г*кВт/час;
- транспортная скорость – 25 км/час;
- вес – 2595 кг;
- габариты – 2100*3660*1620.
Трактор МТЗ-50
Модель имеет ведущий задний мост и возможность регулировки ширины колеи для передней и задней оси. Двигатель – дизельный, 4-цилиндровый. Запускается вручную или от электрического стартера. Механическая коробка передач имеет 9 передних и 2 задние передачи. Расход топлива относительно небольшой, есть установленная система двойной очистки топлива. Сцепление замкнутого типа, сухое, однодисковое.
Технические характеристики:
- мощность – 55 л. с.;
- расход горючего – 8 л/час;
- вместительность бака для топлива – 130 л;
- вес – 3430 кг;
- габариты – 3815*1970*2550.
Трактор МТЗ-100
Относится к типу универсальных тракторов МТЗ. Имеет изолированную кабину, удобное управление с гидроусилителем. Ведущий мост – задний.
Трактор оснащен дизельным 4-тактным двигателем. Он достаточно экономно расходует топливо, рассчитан более на тяговое усилие, чем на скорость. Механическая коробка передач с ходоуменьшителем в общей сложности имеет 24 передние и 8 задних передач.
Технические характеристики:
- мощность – 105 л. с.;
- расход горючего – 242 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 156 л;
- транспортная скорость – 35 км/час;
- вес – 3750 кг;
- габариты – 4120*1970*2790.
Трактор Беларус-321
Достаточно миниатюрный и производительный агрегат. Подходит как для выполнения сельхоз работ, так и для различных обслуживающих операций в черте города. Экономный и мощный дизельный двигатель имеет малый уровень вредных выхлопов, что позволяет работать с ним даже в ограниченных пространствах (например, парники и теплицы). Количество передач – 16 вперед, 8 назад. Из недостатков – конструкционная невозможность разместить кабину на данной модели МТЗ.
Технические характеристики:
- мощность – 36 л. с.;
- вместительность бака для топлива – 26 л;
- транспортная скорость – 25 км/час;
- вес – 1450 кг;
- габариты – 3050*1300*2280.
Трактор Беларус-622
Агрегат оснащен дизельным 4-цилиндровым двигателем с жидкостным охлаждением. Ширина колеи на обоих мостах регулируется. Количество передач – 16 вперед, 8 назад. Блокируемые дифференциалы, большой дорожный просвет (56 см) и широкие колеса значительно улучшают проходимость и маневренность этой модели трактора МТЗ.
Технические характеристики:
- мощность – 63 л. с.;
- расход горючего – 329 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 95 л;
- транспортная скорость – 37 км/час;
- вес – 2410 кг;
- габариты – 3450*1700*2380.
Трактор МТЗ-892
Универсальная модель МТЗ, предназначенная для обработки грунта, сбора урожая, транспортировки грузов, вспомогательных работ в городском коммунальном хозяйстве, при лесозаготовке и в других областях промышленности и строительства.
Двигатель на агрегате дизельный, 4-цилиндровый, с жидкостным охлаждением, отличается экономичностью и выносливостью. Запуск от электростартера. Коробка передач механическая, имеет 18 передних и 4 задние передачи. Рулевое управление с гидроусилителем, очень чувствительное и податливое. На передней оси установлена блокировка дифференциала. Кабина очень комфортабельная и современная – есть вибро- и шумоизоляция, люк на крыше, вентиляция и обогрев, большие окна обеспечивают обзор на 360°.
Предлагаем Вам также ознакомиться с видео, на котором продемонстрировано работу данной модели трактора МТЗ:
Технические характеристики:- мощность – 89 л. с.;
- расход горючего – 226 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 130 л;
- вес – 3900 кг;
- габариты – 2810*1970*3970.
Трактор МТЗ-920
Полноприводной полифункциональный трактор МТЗ для выполнения широкого спектра работ в любых отраслях хозяйства и промышленности. Имеет несколько модификаций, отличающихся мощностью силовой установки.
Базовая модель МТЗ-920 оснащена дизельным 4-цилиндровым двигателям. Расположение цилиндров – в один ряд. Имеет высокую частоту вращения (2200 об/мин) и низкий уровень выхлопа. Коробка передач механическая, синхронизированная, имеет 14 передач для движения вперед и 4 назад. На передней оси установлены дифференциалы с автоматической блокировкой. Кабина комфортная, эргономичная, защищена от внешних негативных влияний.
Технические характеристики:
- мощность – 81 л. с.;
- расход горючего – 220 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 130 л;
- транспортная скорость – 34 км/час;
- вес – 410 кг;
- габариты – 3970*1970*2850.
Трактор МТЗ-921
Модель оснащена дизельным 4-цилиндровым двигателем с турбонаддувом. Имеет возможность использовать огромный спектр навесного оборудования.
Предлагаем для Вашего ознакомления видео с обзором возможностей, характеристик и устройства трактора МТЗ этой модификации:
Технические характеристики:- мощность – 89 л. с.;
- расход горючего – 226 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 95 л;
- транспортная скорость – 35 км/час;
- вес – 3800 кг;
- габариты – 1550*4500*2350.
Трактор МТЗ-922
Такой же универсальный и многофункциональный трактор, как и его «младшие братья», но обладает уже более усовершенствованными характеристиками и конструкцией.
У трактора МТЗ-922 значительно улучшилась балансировка за счет смещения кабины, исключения литых корпусов гидравлики и перенесения бака для горючего на заднюю часть рамы. Кабина также стала более усовершенствованной и современной в плане дизайна – перестановка рычагов управления, улучшенная панель приборов, больший дверной проем и т. д. Ведущим мостом сделан передний. Есть возможность регулировки ширины колеи как задней, так и передней оси.
Технические характеристики:
- мощность – 89 л. с.;
- расход горючего – 217 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 125 л;
- транспортная скорость – 38 км/час;
- вес – 4400 кг;
- габариты – 4320*1970*2550.
Трактор МТЗ-1025
Применяется с навесными и полунавесными механизмами в разных сферах человеческой деятельности. Имеет несколько модификаций, отличающихся мощностью двигателя.
Оснащен дизельным 4-тактным четырехцилиндровым двигателем с турбонаддувом. Коробка передач механическая, количество скоростей – 16 вперед, 8 назад. Ведущий мост – передний. Кабина удобная и вместительная, ее можно доукомплектовать еще одним сиденьем.
Технические характеристики:
- мощность – л. с.;
- расход топлива – 236 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 156 л;
- транспортная скорость – 36 км/час;
- вес – 3950 кг;
- габариты – 4200*1970*2820.
Трактор МТЗ-2022
Наиболее современный и мощный экземпляр из представленного модельного ряда МТЗ. Относится к третьему тяговому классу, имеет полный привод и ряд конструктивных усовершенствований. Например, МТЗ-2022 имеет усиленный задний мост с блокировкой дифференциала, выхлопную трубу с правой стороны кабины, усовершенствованную систему охлаждения и очистки воздуха. Есть возможность сдваивать колеса на заднем мосту. Двигатель – 6-цилиндровый, дизельный. Количество передач – 24 вперед, 12 назад.
Технические характеристики:
- мощность – 212 л. с.;
- расход горючего – 220 г*кВт/час;
- вместительность бака для топлива – 120 л;
- транспортная скорость – 40 км/час;
- вес – 7220 кг;
- габариты – 3120*5230*2400.
Навесное оборудование для тракторов МТЗ
Перечень возможного навесного оборудования для тракторов МТЗ «Беларус» огромный. В зависимости от модели трактора навесное оборудование к ним может быть переднее или заднее. Основные виды навески для семейства тракторов «Беларус»:
- роторные косилки;
- картофелесажалки;
- сеялки;
- тюковалки для сена;
- лопаты-отвалы для снега;
- КУН на заднюю навеску;
- ковши;
- картофелекопалки;
- фрезы;
- прицепы;
- полуприцепы;
- плуги;
- культиваторы;
- бороны;
- погрузчики.
Также завод МТЗ выпускает линейку оригинальных навесных и полунавесных плугов с различным количеством корпусов (от 3 до 8).
модели вращающихся дробилок с техническими характеристиками
БольшеПроизводители дробилок с техническими характеристиками
Модели вращающихся дробилок с техническими щековых дробилок и конвейеров для рынка бетона, асфальта, заполнителя и вторичной переработки тальк производители
Рабочие модели конусных дробилок
Модели вращающихся дробилок с техническими Модели конусных дробилок конусных дробилок с описанием и техническими модель щековая дробилка Дробилки щековые
размерный ряд конусных дробилок
Модели вращающихся дробилок с техническими Каталог дробилок конусных cdminfo Модельный ряд дробилок конусные наиболее популярные модели с техническими Каталог дробилок роторных cdminfo
Технические характеристики щековых дробилок Cj211
Модели щековых дробилок EXTEC Характеристики, Характеристики щековых дробилок extec Модельный ряд щековых дробилок extec с описанием и техническими параметрами Чат с
характеристики дробилок фирмы бюлер
характеристики дробилок фирмы бюлер цены на мукомольное оборудование фирмы бюлер щековая дробилка характеристики магазин по продаже дробилок по фирмы Бюлер , фирмы
технические характеристики щековых дробилок китайских
Главная >Товары >технические характеристики щековых дробилок китайских Ударная дробилка с вертик Ударная дробилка с вертикаль Тяжёлый вибропитатель по fh
щековая дробилка характеристика
Мобильная щековая дробилка ООО «РМ Техника» предлагает самые востребованные модели дробилок На сайте представлено краткое техническое описание каждой модели Связаться с
модель щековой дробилки характеристики
Щековые дробилки extec характеристики, модели Характеристики щековых дробилок extec Модельный ряд щековых дробилок extec с описанием и техническими параметрами Подробнее
Дробилка / измельчитель для переработки продам, фото, где
Продам дробилка / измельчитель для переработки пластика фото, наша компания КМКтехнологии, более 10ти лет занимается изготовлением, где купить в др городах
стекла фрезерные станки из Южной Африки
фактор фрезерный станок аварии стекла фрезерные станки из Южной Африки Мини фрезерный станок с чпу обслуживания и
Дробилка / измельчитель для переработки продам, фото, где
Продам дробилка / измельчитель для переработки пластика фото, наша компания КМКтехнологии, более 10ти лет занимается изготовлением, где купить в др городах
Основные правила эксплуатации дробилок и техника
С 1, С 2 – коэффициенты При измельчении зерна С 1 = 10 – 13 кДж/кг, С 2 = 6 – 9 кДж/кг; λ – степень измельчения Результаты расчетов внести в таблицу 2
Технические характеристики щековых дробилок Cj211
Модели щековых дробилок EXTEC Характеристики, Характеристики щековых дробилок extec Модельный ряд щековых дробилок extec с описанием и техническими параметрами Чат с
дробилка дц 800 630 тип 1034 и запчасти к ней
Модели дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Характеристики Характеристики дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Модельный ряд дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ с описанием и техническими
щдс 800 характеристика щековых дробилок
Модельный ряд дробилок щековых размещен в сводной таблице, позволяющей сравнить модели по (ЩДС 4х9) Характеристика дробилка щековая щдс 1 4х9 фото
дробилка 907hd sandvi характеристики
Модели конусных дробилок Характеристики , Характеристики конусных дробилок Модельный ряд конусных дробилок с описанием и техническими параметрами Макси Экскаватор Ру
модель щековой дробилки характеристики
Щековые дробилки extec характеристики, модели Характеристики щековых дробилок extec Модельный ряд щековых дробилок extec с описанием и техническими параметрами Подробнее
щековая дробилка характеристика
Мобильная щековая дробилка ООО «РМ Техника» предлагает самые востребованные модели дробилок На сайте представлено краткое техническое описание каждой модели Связаться с
технические характеристики всех китайских дробилок и
Первый гусеничный грохот произведённый Keestrack был назван и на сегодняшний день это уже 7 моделей грохотов и 3 модели дробилок с помощью дилеров, оборудование Keestrack продавалось во всех
Дробильные ковши (дробилки) технические характеристики
Каталог дробильные ковши включает навесные щековые дробилки на экскаватор, фронтальный погрузчик лучших производителей следующих торговых марок (брендов): Allu, MB, которые можно купить, взять в аренду с помощью CDMinforu
Дробилки (измельчители, шредеры) отходов мусора ТБО
Каталог дробилки измельчители (шредеры) отходов мусора ТБО включает мобильные, передвижные промышленные мусородробилки лучших производителей торговых марок: Extec, Hammel, Komatsu, MJ,
производительность дробилка смд
Щековая дробилка СМД110А описание, технические , Производительность такой модели
ивета дробилка технические характеристики
ивета дробилка технические характеристики Измельчитель веток ИВЕТА Измельчитель веток ИВЕТА навесной к трактору МТЗ 821: описание, технические характеристики и стоимость
дробилка br350 техническая характеристика
На нашем сайте представлен каталог китайских грузовиков, тягачей и самосвалов Здесь вы можете узнать технические характеристики каждой модели, сравнить с
дробилка дц 800 630 тип 1034 и запчасти к ней
Модели дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Характеристики Характеристики дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ Модельный ряд дробилок НОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ с описанием и техническими
щдс 800 характеристика щековых дробилок
Модельный ряд дробилок щековых размещен в сводной таблице, позволяющей сравнить модели по (ЩДС 4х9) Характеристика дробилка щековая щдс 1 4х9 фото
дробилка 907hd sandvi характеристики
Модели конусных дробилок Характеристики , Характеристики конусных дробилок Модельный ряд конусных дробилок с описанием и техническими параметрами Макси Экскаватор Ру
модель щековой дробилки характеристики
Щековые дробилки extec характеристики, модели Характеристики щековых дробилок extec Модельный ряд щековых дробилок extec с описанием и техническими параметрами Подробнее
щековая дробилка характеристика
Мобильная щековая дробилка ООО «РМ Техника» предлагает самые востребованные модели дробилок На сайте представлено краткое техническое описание каждой модели Связаться с
технические характеристики всех китайских дробилок и
Первый гусеничный грохот произведённый Keestrack был назван и на сегодняшний день это уже 7 моделей грохотов и 3 модели дробилок с помощью дилеров, оборудование Keestrack продавалось во всех
Дробилки (измельчители, шредеры) отходов мусора ТБО
Каталог дробилки измельчители (шредеры) отходов мусора ТБО включает мобильные, передвижные промышленные мусородробилки лучших производителей торговых марок: Extec, Hammel, Komatsu, MJ,
производительность дробилка смд
Щековая дробилка СМД110А описание, технические , Производительность такой модели
ивета дробилка технические характеристики
ивета дробилка технические характеристики Измельчитель веток ИВЕТА Измельчитель веток ИВЕТА навесной к трактору МТЗ 821: описание, технические характеристики и стоимость
дробилка br350 техническая характеристика
На нашем сайте представлен каталог китайских грузовиков, тягачей и самосвалов Здесь вы можете узнать технические характеристики каждой модели, сравнить с
конусная дробилка характеристики LIMING
конусная дробилка pyz китай технич описание конусная дробилка pyb 900 конусная дробилка pyb900 Конусная дробилка pyz 900 б Cone Crusher A Pyz 900 Crusher Unit cone crusher a pyz 900 a spring cone crusher in pakistan for sale характеристики дробилки pyz 1200
Культиваторы Honda (Хонда): технические характеристики
Продвигаясь вперёд ножи роторов, вскрывают пласты земли, перемешивая их Система вращающихся фрез даёт возможность хорошо взрыхлить почву, измельчить растительность и уничтожить сорняки
Водяная мотопомпа: принцип работы, виды, характеристики
Что такое мотопомпа, сфера ее применения Устройство и принцип работы насосапомпы, классификация по типу двигателя и перекачиваемой жидкости Основные характеристики для выбора водяной мотопомпы, обзор моделей
Характеристики щековая дробилка
Дробление щея Виды дробилок и их сравнительные Виды дробилок и их сравнительные характеристики также, по сравнению с щековыми дробилками увеличить время нахождения материала в камере
Дробилки (измельчители, шредеры) отходов мусора ТБО
Каталог дробилки измельчители (шредеры) отходов мусора ТБО включает мобильные, передвижные промышленные мусородробилки лучших производителей торговых марок: Extec, Hammel, Komatsu, MJ,
производительность дробилка смд
Щековая дробилка СМД110А описание, технические , Производительность такой модели
дробилка br350 техническая характеристика
На нашем сайте представлен каталог китайских грузовиков, тягачей и самосвалов Здесь вы можете узнать технические характеристики каждой модели, сравнить с
Культиваторы Honda (Хонда): технические характеристики
Познакомиться с техническими характеристиками продукции корейского производителя
Водяная мотопомпа: принцип работы, виды, характеристики
Что такое мотопомпа, сфера ее применения Устройство и принцип работы насосапомпы, классификация по типу двигателя и перекачиваемой жидкости Основные характеристики для выбора водяной мотопомпы, обзор моделей
Характеристики щековая дробилка
Дробление щея Виды дробилок и их сравнительные Виды дробилок и их сравнительные характеристики также, по сравнению с щековыми дробилками увеличить время нахождения материала в камере
Дробилки щековые для различных материалов от
Дробилки щековые для различных материалов от производителя по цене 160 000 руб/шт в Белгороде Условия доставки и оплаты от компании ПромМаш
дробилки щёковые хатл 10 55 джи
дробилки щёковые хатл 10 55 джи Щековая дробилка При возникновении в этой зоне напряжений, превышающих допустимые нагрузки (попадание недробимого тела), упор срезает штифт, основание отклоняется и недробимое тело
ивета дробилка технические характеристики
ивета дробилка технические характеристики Измельчитель веток ИВЕТА Измельчитель веток ИВЕТА навесной к трактору МТЗ 821: описание, технические характеристики и стоимость
конусная дробилка характеристики LIMING
конусная дробилка pyz китай технич описание конусная дробилка pyb 900 конусная дробилка pyb900 Конусная дробилка pyz 900 б Cone Crusher A Pyz 900 Crusher Unit cone crusher a pyz 900 a spring cone crusher in pakistan for sale характеристики дробилки pyz 1200
характеристики типов дробилок
характеристики и таблицы щековы дробилок характеристики решетки , молотковых и других типов дробилок) и в , в виде таблицы
технические характеристики щековых дробилок ооо
Представлены модели, технические характеристики, производители, фото и видео Каталог моделей дробилок щековых характеристики щековых дробилок
характеристики щековых дробилок
Характеристики щековых дробилок СМД Характеристики щековых дробилок Сводная таблица характеристик щековых дробилок Показатель СМД116А СМД108А СМ
Дробилка щековая для различных материалов в Старом Осколе
С её помощью дробят до нужных фракций (от 0,5 до 20 мм из фракций до 100 мм) горные породы, шлаки, битый кирпич, бетон и обломки строительных материалов, другие твёрдые вещества
Создание содержания публикации с помощью phenix.

Это экспериментальная программа, которая все еще находится в разработке! Пожалуйста, сообщайте о любых проблемы на [email protected].
Утилита phenix.table_one — это инструмент для создания стандартной таблицы. кристаллографической статистики, необходимой для большинства научных журналов. Это сочетает в себе функции проверки phenix.model_vs_data с возможностью расчета статистики слияния, которая обычно встречается только в данных обработка файлов журнала.Можно ввести несколько структур и отдельный столбец будет сгенерирован для каждого.
Программа доступна как в графическом интерфейсе, так и в командной строке; однако, потому что ввод с несколькими структурами делает версию командной строки более громоздкой для run, этот документ обычно будет ссылаться на версию GUI. Полный список параметры (с краткими пояснениями) можно найти ниже.
Каждая структура имеет отдельную вкладку для ввода данных. Окончательная модель и данные требуется файл, содержащий флаги R-free; они обычно должны быть одинаковыми файлы, которые вы отправите в PDB.Рекомендуется предоставить любой CIF файлы (ограничения) для нестандартных лигандов, присутствующих в модели; иначе, eLBOW будет запущен для создания ограничений для любых нераспознанных остатков, но это часто менее точно, когда только модель имеется в наличии. Если у вас есть несколько файлов CIF в одном каталоге, вы можете укажите путь к каталогу вместо отдельных файлов.
Если у вас есть масштабированные, но не объединенные интенсивности (например, обработанные
используя макрос «без слияния исходного индекса» в HKL2000 / Scalepack), вы также можете
введите их в нижней части панели.Это позволит программе
повторно вычислить статистику слияния, такую как множественность / избыточность, R-sym,
и R-изм. (Предыдущие версии также пытались проанализировать файлы журнала из
программное обеспечение для обработки данных, но эта функция была удалена из-за
ненадежность и сложность обслуживания. ) Если вы не поставите незалитые
данных, поля, относящиеся к этому шагу, останутся пустыми в
итоговый документ.
Программа имеет относительно немного других опций, помимо входных данных структуры. Если вы ввели более одного набора данных, можно использовать несколько процессоров.Самая важная опция — это выбор использования phenix.model_vs_data. для расчета окончательных R-факторов или взять значения, указанные в PDB заголовок. Если модель была доработана в phenix.refine и в полном разрешении диапазон, присутствующий в файле данных, должен быть почти идентичным. Для других программ, таких как REFMAC, обычно существует небольшая погрешность. (обычно около одного процента или меньше) из-за деталей реализации. В кроме того, для структур с малыми фракциями двойников, в которых не использовался двойная мишень в доработке, феникс.model_vs_data может пересчитывать R-факторы что на несколько процентов ниже. В этих случаях лучше использовать значения сообщается в шапке, чтобы избежать расхождения между статьей и PDB осаждение.
По умолчанию программа выводит текст и форматы RTF в новый каталог. В Файл RTF можно редактировать с помощью Microsoft Word или большинства других текстовых редакторов. программное обеспечение и / или скопировано в другой документ. Окончательный вид типичного результат показан ниже; обычно требуется некоторое редактирование, чтобы убедиться, что форматирование.Для статистики, связанной с данными (включая R-факторы), значения для самого высокого разрешения 10% отражений будут отображаться в скобках рядом с общим значением.
- table_one
- структура
- name = None Имя структуры (станет меткой столбца)
- pdb_file = None PDB file
- mtz_file = None MTZ file
- data_labels = None
- r_free_flags_label = None метка флагов
wavelength = Нет
- структура
- cif_file = Нет Файл ограничений
- cif_directory = Нет Каталог, содержащий ограничения — будут использоваться все найденные файлы CIF.
- data_type = * xray нейтрон
- unmerged_data = None Файл вторичных отражений с несмешанными интенсивностями для расчета статистики слияния.
- unmerged_labels = Нет
- use_internal_variance = False Оценить дисперсию интенсивности для не объединенных данных
- count_anomalous_pairs_separately = False Если true, программа будет рассматривать F + и F- (если они есть) как независимые отражения при вычислении статистики данных. (Не рекомендуется.)
- enable_twinning = False Включить двойникование
- twin_law = Автоматический закон двойника, если доступен, автоматическое определение, если нет
- re_compute_r_factors = True
- n_bins = 10
- ligand_selection = None Если указано, будет определить, какие атомы или остатки считаются лигандами (вместо автоматического поведения).
- nproc = 1
- technology = * multiprocessing sge lsf pbs condor slurm
- qsub_command = None
- directory = None Используется только в графическом интерфейсе пользователя PHENIX.
- job_title = None Название должности в PHENIX GUI, не используется в командной строке
- show_missing_fields = True
- format = txt csv * rtf
- base_name = Table1
- verbose = True
- text_field_separation = 2
Что такое MasTec, Inc.(NYSE: MTZ) Как изменилась цена акций?
MasTec, Inc. (NYSE: MTZ), которая занимается строительным бизнесом и базируется в Соединенных Штатах, в последние месяцы продемонстрировала существенное изменение курса акций на NYSE, поднявшись до максимума 72,82 доллара США и упав до минимума 59,83 долларов США. Некоторые колебания цен на акции могут дать инвесторам лучшую возможность войти в акции и, возможно, купить их по более низкой цене. Вопрос, на который нужно ответить, заключается в том, отражает ли текущая торговая цена MasTec в 59,83 доллара США фактическое значение средней капитализации? Или он в настоящее время недооценен, что дает нам возможность покупать? Давайте посмотрим на перспективы и стоимость MasTec на основе самых последних финансовых данных, чтобы увидеть, есть ли какие-либо катализаторы для изменения цен.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом MasTec
Сколько стоит MasTec?
Хорошие новости, инвесторы! MasTec сейчас по-прежнему выгодна. Моя модель оценки показывает, что внутренняя стоимость акций составляет 90,29 доллара, что выше того, что рынок оценивает в настоящий момент. Это указывает на потенциальную возможность покупки по низкой цене. Что еще более интересно, цена акций MasTec довольно нестабильна, что дает нам больше шансов на покупку, поскольку цена акций может упасть (или вырасти) в будущем.Это основано на его высокой бета-версии, которая является хорошим индикатором того, насколько акция движется относительно остального рынка.
Какой рост принесет MasTec?
NYSE: Прошлая и будущая прибыль МТЗ, 28 января 2020 года
Инвесторы, стремящиеся к росту своего портфеля, могут захотеть рассмотреть перспективы компании, прежде чем покупать ее акции. Хотя стоимостные инвесторы будут утверждать, что внутренняя стоимость по сравнению с ценой имеет наибольшее значение, более убедительным инвестиционным тезисом будет высокий потенциал роста при низкой цене.Ожидается, что в ближайшие пару лет прибыль вырастет на 30%, и будущее MasTec кажется безоблачным. Похоже, что более высокий денежный поток ожидается для акций, что должно способствовать более высокой оценке акций.
Что это значит для вас:
Вы акционер? Поскольку в настоящее время МТЗ недооценен, возможно, сейчас самое подходящее время для того, чтобы накопить больше ваших акций в акциях. С оптимистичным прогнозом на горизонте, похоже, что этот рост еще не полностью учтен в цене акций.Однако существуют и другие факторы, такие как структура капитала, которые следует учитывать, которые могут объяснить текущую недооценку.
История продолжается
Вы потенциальный инвестор? Если вы какое-то время следили за МТЗ, возможно, сейчас самое время выйти на склад. Его благоприятные перспективы на будущее еще не полностью отражены в текущей цене акций, а это значит, что еще не поздно покупать МТЗ. Но прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, рассмотрите другие факторы, такие как надежность его баланса, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.
Цена — это лишь верхушка айсберга. Прежде чем принимать решение о MasTec, изучите действительно важные аспекты — основы. Вы можете найти все, что вам нужно знать о MasTec, в последнем инфографическом исследовательском отчете. Если вас больше не интересует MasTec, вы можете использовать нашу бесплатную платформу, чтобы увидеть мой список из более чем 50 других акций с высоким потенциалом роста.
Если вы заметили ошибку, требующую исправления, обратитесь к редактору по адресу editorial-team @ justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Simply Wall St не имеет позиций в указанных акциях.
Мы стремимся предоставить вам долгосрочный целенаправленный исследовательский анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительных к ценам, или качественные материалы. Спасибо за чтение.
Обработка для начинающих
Современный набор для замены молекул Хорхе Наваза. В молекулярном
замена: вы пытаетесь решить структуру молекулы с помощью молекулы
гомологичен по структуре. В MR предварительная модель кристаллической структуры
полученный сначала вращением, а затем переносом модельной молекулы в кристалл
решетка. Как только это будет выполнено, мы можем рассчитать фазы из
модели и объединить их с наблюдаемыми амплитудами структурных факторов.В
полученные таким образом структурные факторы и соответствующую карту электронной плотности,
содержат сильный уклон в сторону исходной модели, но обычно достаточно
закрыть разрешение уточнения.
AMoRe включает процедуры для выполнения полной молекулярной замены. Это переформатирует данные из новой формы кристалла, генерирует структурные факторы из модель, вычисляет функцию вращения (проверяет согласие с Паттерсона от данных и модели в различных ориентациях), и функция трансляции (корреляция между наблюдаемыми интенсивностями и перекрестные векторы между молекулами, связанными с симметрией модели, как она есть перемещался по элементарной ячейке).Затем программа применяет уточнение твердого тела к решения
Информацию об этой программе смотрите на
http://www.dl.ac.uk/CCP/CCP4/dist/html/amore.html
, а также
подробнее памятка
Чтобы установить это в каталоге, который вы хотите, введите
настройка Хорхе
SETA
в каталоге d
создать файл hkl.d
создать файл data.d
в каталоге i
создать dato.i3
Для запуска
csh./ e / job
sub amore
Сходите за кофе, это требует времени !!!
Не забудьте заглянуть в каталог / o для вывода, файл .log предназначен для эксперты то есть Хорхе.
sort.s — описывает собранные диапазоны разрешения и отражения
используется в AMoRe
mr2ic.s — дает матрицы сдвига и поворота, используемые в модели
входные координаты
tabl1.s — описывает минимальный прямоугольник, минимальную сферу, центр
масса, инерция вращения, моменты, предел разрешения интерполяции, размер массива
или 1.s — дает модели функцию вращения для нашего белка. Мы
хотите высокие коэффициенты корреляции (3 дюйма от правого края таблицы) и низкий коэффициент R (2 в форме правого края)
ot1. s — как указано выше, но для коэффициента трансляции
оф2.с -статистика после доработки твердого тела
Советы по молекулярной замене
Используйте лучшую доступную стартовую модель (очевидно, а !!)
Удалите из модели все атомы, которые, как известно, отличаются от целевая структура i.е. Если боковые цепи отличаются от известных последовательностей затем закрепите их на ALA. Различия (вставки) в петлевых регионах могут быть удалено, но будьте осторожны, включая большое количество неправильных атомов, увеличивает общее шум, но удаление слишком большого количества правильных атомов снижает сигнал, который вы ищете за. Структура обычно сохраняется в большей степени, чем последовательность и два части последовательностей могут иметь разные остатки, но иметь общую складку.
Данные низкого разрешения содержат в основном информацию о кристалле. упаковка и расположение растворителя, поэтому их следует исключить из таким образом, поиск не использует данные больше 10Å.Данные высокого разрешения будут сильно различаются между гомологичной моделью и целевым белком, поскольку это Данные описывают точную конформацию остатков. Таким образом, мы хотим использовать диапазон разрешения 4-10Å
Если AMoRe может заменить ваши данные на молекулярном уровне, выполните ротацию и матрицы перевода из файла mr2ic.s в / o и поместить их в lsqkab.com.
Это считывается в pdb модели и применяет вращение и перенос, а затем выводит новый файл pdb.
Lsqkab.com
#! / Bin / csh -f
#
WORKCD d / xyz1.d \
LSQOP testn1a.pdb \
DELTAS lsq_cat_residues.deltas \
<< 'END-lsqkab'
title МАТРИЦА ВРАЩЕНИЯ 0,48986 -0,21954 -0,84371 -0,20192 0,
TRAN 49,56 -41,85 -54,08
выход XYZ подходит для WATOM от 1 до 10000 конец ‘END-lsqkab’
Если PDB, из которой создана ваша модель, содержит атомы водорода, их можно удалить. запустив приведенную ниже программу для удаления водорода
Взгляд на внутреннюю стоимость MasTec, Inc.(NYSE: MTZ)
Сегодня мы рассмотрим один из способов оценки внутренней стоимости MasTec, Inc. (NYSE: MTZ) путем оценки будущих денежных потоков компании и их дисконтирования до их текущей стоимости. Для этой цели мы воспользуемся моделью дисконтированного денежного потока (DCF). Вы не поверите, но это не так уж и сложно, как вы увидите на нашем примере!
Помните, однако, что есть много способов оценить стоимость компании, и DCF — лишь один из них. Если у вас все еще есть животрепещущие вопросы об этом типе оценки, взгляните на аналитическую модель Simply Wall St.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом MasTec
Модель
Мы используем так называемую двухэтапную модель, что просто означает, что у нас есть два разных периода темпов роста денежных потоков компании. Обычно первая стадия — более высокий рост, а вторая стадия — более низкая фаза роста. Для начала нам нужно оценить денежные потоки на следующие десять лет. По возможности мы используем оценки аналитиков, но когда они недоступны, мы экстраполируем предыдущий свободный денежный поток (FCF) из последней оценки или заявленной стоимости.Мы предполагаем, что компании с сокращающимся свободным денежным потоком замедлят темпы сокращения, и что компании с растущим свободным денежным потоком будут наблюдать замедление темпов роста в течение этого периода. Мы делаем это, чтобы отразить тот факт, что в первые годы рост замедляется больше, чем в последующие годы.
DCF — это идея о том, что доллар в будущем будет менее ценным, чем доллар сегодня, поэтому сумма этих будущих денежных потоков затем дисконтируется до сегодняшней стоимости:
10-летний свободный денежный поток (FCF) прогноз
2021 | 2022 | 2023 | 2024 00 2024 00 2024 00 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Фрезерование США 0 м | 472,1 млн долл. | 420,0 млн долл. США | 390,1 млн долл. США | 373,0 млн долл. США | долл. США 363,94 млн долл. США 45 | 361,1 млн долл. США | 364,6 млн долл. США | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Источник оценки темпов роста | Аналитик x4 | Est @ -7,12% | Est @ -4,37% | Est @ -2,45% | Est @ -1,1% | Est @ -0,164% | Est @ -0,164% | Est @ 0,96% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Текущая стоимость (в миллионах долларов) со скидкой при 8,0% | 386 долларов США | 334 долларов США (США) «Est» = темпы роста свободного денежного потока, оцененные компанией Simply Wall St) Теперь нам нужно рассчитать конечную стоимость, которая учитывает все будущие денежные потоки после этого десятилетнего периода. Формула роста Гордона используется для расчета конечной стоимости при будущих годовых темпах роста, равных 5-летнему среднему значению доходности 10-летних государственных облигаций в размере 2,0%. Мы дисконтируем денежные потоки от терминала к сегодняшней стоимости при стоимости капитала 8,0%. Конечная стоимость (TV) = FCF 2030 × (1 + g) ÷ (r — g) = 365 млн долларов США × (1 + 2,0%) ÷ (8,0% — 2.0%) = 6,3 млрд долларов США Текущая стоимость конечной стоимости (PVTV) = TV / (1 + r) 10 = 6,3 млрд долларов США ÷ (1 + 8,0%) 10 = 2,9 млрд долларов США Общая стоимость, или стоимость капитала, в таком случае представляет собой сумму приведенной стоимости будущих денежных потоков, которая в данном случае составляет 5,6 млрд долларов США. dcf ДопущенияПриведенный выше расчет очень зависит от двух предположений. Первый — это ставка дисконтирования, а второй — денежные потоки. Вы не обязаны соглашаться с этими вводными данными, я рекомендую повторить расчеты самостоятельно и поиграть с ними. DCF также не учитывает возможную цикличность отрасли или будущие потребности компании в капитале, поэтому не дает полной картины потенциальных результатов деятельности компании.Учитывая, что мы рассматриваем MasTec как потенциальных акционеров, в качестве ставки дисконтирования используется стоимость капитала, а не стоимость капитала (или средневзвешенная стоимость капитала, WACC), которая учитывает заем. В этом расчете мы использовали 8,0%, что основано на бета-коэффициенте 1,132. Бета — это показатель волатильности акции по сравнению с рынком в целом. Мы получаем нашу бета-версию на основе средней по отрасли бета-тестирования глобально сопоставимых компаний с установленным пределом от 0,8 до 2,0, что является разумным диапазоном для стабильного бизнеса. Следующие шаги:Хотя оценка компании важна, она не должна быть единственным показателем, на который вы обращаете внимание при исследовании компании. Модель DCF не является идеальным инструментом оценки запасов. Скорее его следует рассматривать как руководство к тому, «какие предположения должны быть верными, чтобы эта акция была недооценена / переоценена?» Если компания растет другими темпами, или если ее стоимость капитала или безрисковая ставка резко меняется, результат может выглядеть совсем иначе. Что касается MasTec, вам следует изучить три основных аспекта:
шт.Simply Wall St обновляет свой расчет DCF для каждой американской акции каждый день, поэтому, если вы хотите узнать внутреннюю стоимость любой другой акции, просто выполните поиск здесь. Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный сфокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительных к ценам, или качественные материалы.Simply Wall St не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. Хотите оставить отзыв об этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую . Вы также можете написать по электронной почте редакции (at) simplewallst.com. MasTec Inc (MTZ) Расшифровка телефонного разговора за 3 квартал 2020 г.Источник изображения: Пестрый дурак. MasTec Inc (NYSE: MTZ) Содержание:
Подготовлено примечаний:Оператор Добро пожаловать на телеконференцию MasTec по доходам за третий квартал 2020 года, которая первоначально транслировалась 30 октября 2020 года. Дж. Марк Льюис — Вице-президент по связям с инвесторами Спасибо, Кевин. Доброе утро всем. Добро пожаловать на телеконференцию MasTec в третьем квартале. Следующее заявление сделано в соответствии с безопасностью для прогнозных заявлений, описанных в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. В этих сообщениях мы можем делать определенные прогнозные заявления, такие как заявления относительно будущих результатов, планов и результатов MasTec. ожидаемые тенденции в отраслях, в которых мы работаем.Эти прогнозные заявления являются ожиданиями компании в день первой трансляции этого конференц-звонка, и компания не обязуется обновлять эти ожидания на основе последующих событий или знаний. Различные риски, неопределенности и предположения подробно описаны в наших пресс-релизах и документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются или если какое-либо из наших основных предположений окажется неверным, фактические результаты могут значительно отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в этих сообщениях.В сегодняшнем выступлении руководства мы будем обсуждать скорректированные финансовые показатели, которые обсуждались и согласовывались во вчерашнем пресс-релизе и вспомогательных графиках. Кроме того, мы можем использовать некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, во время этой конференц-связи. Сверку любых финансовых показателей non-GAAP, не приведенных в этих комментариях, с наиболее сопоставимыми финансовыми показателями GAAP можно найти в нашем отчете о прибылях и убытках или в нашем 10-Q, расположенном в разделе для инвесторов на нашем веб-сайте, расположенном по адресу mastec.com. Сегодня с нами Хосе Мас, наш главный исполнительный директор; и Джордж Пита, наш исполнительный вице-президент и главный финансовый директор. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Марк.Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию MasTec за третий квартал 2020 года. Я хотел бы поблагодарить вас за то, что присоединились к нам сегодня, и я надеюсь и молюсь, чтобы вы и ваши близкие были здоровы и в безопасности. MasTec продолжает преуспевать в эти непростые и беспрецедентные времена, преодолевая пандемию COVID-19. Все это время безопасность членов нашей команды была нашим главным приоритетом. Должен сказать, я очень горжусь мужчинами и женщинами MasTec. Их жертвы, стойкость, творческий подход и приверженность вдохновляли.Миллионы семей в Соединенных Штатах полагаются на электроэнергию, связь, развлечения и другие услуги, которые мы помогаем предоставлять нашим клиентам. Наша команда выполнила свои задачи, и я хотел бы поблагодарить мужчин и женщин из MasTec за их жертвы и упорный труд. Во-первых, некоторые основные моменты третьего квартала. Выручка за квартал составила 1,7 миллиарда долларов. Скорректированная EBITDA составила 265 миллионов долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 1,83 доллара. Текущий денежный поток от операционной деятельности составляет 712 миллионов долларов, а отставание на конец квартала — 7 долларов.7 миллиардов. Таким образом, у нас был еще один отличный квартал, и мы приближаемся к еще одному отличному году. Я считаю, что третий квартал продемонстрировал силу диверсификации бизнеса MasTec. Для меня главным событием квартала стал рост не нефтегазовых сегментов. Выручка по этим сегментам выросла на 19%, а EBITDA по этим сегментам выросла на 83% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от коммуникаций за квартал составила 645 миллионов долларов. Что еще более важно, рентабельность выросла до 12,3% и выросла на 390 базисных пунктов в годовом исчислении и последовательно увеличивалась. Пандемия помогла подчеркнуть важность телекоммуникационных сетей нашей страны, и наши клиенты прилагают все усилия, чтобы предоставить своим клиентам надежную и высокоскоростную связь. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится, и полагаем, что внимание будет уделяться продолжающемуся расширению волоконно-оптических линий на жилищном рынке.Чтобы проиллюстрировать это, во время телеконференции ранее на этой неделе генеральный директор Verizon сказал, я цитирую: «Оптоволоконная насыщенность нашей сети является ключевым элементом». Во время телефонного разговора на этой неделе генеральный директор Corning сказал: «Плотность оптоволокна, необходимая для выполнения своих обещаний, — еще один пример, иллюстрирующий, что для развертывания 5G в городе требуется до 100 раз больше оптоволокна, чем 4G». А на сентябрьской конференции генеральный директор AT&T сделал два заявления. Это, прежде всего, одна из наших ключевых сфер внимания, и то, что мы видим, очень важно для нас ». Он продолжил это и повторил:« Этот приоритет №1 — убедиться, что мы инвестируем в наш основной бизнес. и это включает в себя оптоволокно и обеспечение широкополосного подключения к 5G ». И если подумать, эти два не отличаются друг от друга. Когда у вас отличная сеть 5G, вы развертываете много оптоволокна. , Я думаю, важно отметить, что проводной бизнес MasTec вырос на 180% за последние пять лет, 57% за последние три года и примерно на 13% за третий квартал прошлого года.Добавьте к этому постоянные возможности, связанные с развертыванием 5G, и это дает нам значительные возможности для развития нашего бизнеса. В сентябре Samsung объявила о сделке с Verizon на сумму 6,6 млрд долларов на поставку сетевого оборудования и радиостанций 5G до 2025 года. Подобные сделки очень важны для MasTec, поскольку они должны быть реализованы для следующего этапа расширения сети. По оценкам аналитической компании IHS Markit, в следующие 15 лет инвестиции в 5G в США приблизятся к 1 триллиону долларов.В ближайшие месяцы мы ожидаем двух важных государственных инициатив, которые станут катализатором нашего бизнеса. Первый — это выделение средств из Фонда цифровых возможностей сельских районов для помощи в обеспечении высокоскоростного Интернета в сельских общинах. Второй — это аукционы по продаже спектра беспроводной связи средней полосы частот, которые ожидаются в конце этого года. И то, и другое должно открыть большие возможности для MasTec. Я считаю, что мы вступаем в один из самых захватывающих периодов в истории телекоммуникаций и что развертывание беспроводных технологий 5G и связанных с ними сетей действительно меняет правила игры для потребителя, наших клиентов и для MasTec. Переходим в сегмент электрических передач. Выручка составила 129 миллионов долларов против 103 миллионов долларов в третьем квартале прошлого года. Рентабельность последовательно улучшалась, и мы ожидаем дальнейшего улучшения в четвертом квартале. Задержки оставались значительными и улучшились по сравнению с прошлым годом. Мы уверены, что сможем добиться значительного роста выручки в следующем году, так как у нас начинается ряд новых проектов. Для нас важен масштаб в этом сегменте, так как мы стремимся к двузначной марже. Мы считаем, что у нас очень хорошие возможности на период до 2021 года и в последующий период, поскольку движущие силы этого сегмента остаются неизменными, включая устаревшую инфраструктуру, надежность, интеграцию с возобновляемыми источниками энергии и укрепление систем.Переход к нашему сегменту чистой энергии и инфраструктуры. Выручка в третьем квартале составила 469 миллионов долларов по сравнению с 262 миллионами долларов в предыдущем году, что на 79% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Маржа в этом сегменте была сильной и составила 7,3%, и мы по-прежнему ожидаем, что годовая маржа улучшится по сравнению с 2019 годом более чем на 100 базисных пунктов. Размер и объем возможностей, которые мы видим в этом сегменте, продолжают расти. Мы ожидаем, что между устными наградами и проектами, в которых мы соревнуемся, в ближайшие кварталы отставание достигнет рекордного уровня, и ожидаем, что выручка в 2001 (так в оригинале) [2021] составит около 2 миллиардов долларов.Мы вложили значительные средства в этот сегмент, чтобы рентабельно развивать наш бизнес за счет органических возможностей. Мы продолжаем привлекать таланты и ресурсы для удовлетворения растущего спроса на наши услуги. Хотя в последние несколько кварталов мы уделяли больше внимания этому сегменту, я все же думаю, что это недооцененная часть портфеля MasTec. В течение последних нескольких месяцев внимание к чистой энергии было ощутимым. Мы видели, как такие компании, как Shell, NextEra, Duke Energy и многие другие, подчеркивали свои значительные планируемые инвестиции в технологии с низким содержанием углерода.Как ведущий подрядчик и партнер в области экологически чистой энергии, MasTec имеет уникальные возможности для получения выгоды от этих инвестиций. Переходим к нашему сегменту нефтегазовых трубопроводов. Выручка составила 463 миллиона долларов по сравнению с 973 миллионами долларов в третьем квартале прошлого года. На выручку повлияли последствия COVID и его влияние на спрос как на нефть, так и на газ. Хотя это уже было учтено в наших рекомендациях, у нас также было два крупных проекта, на которые повлияли задержки со стороны регулирующих органов. Те проекты, строительство которых должно было начаться в третьем квартале, сейчас стартовали в четвертом квартале, и большая часть работ перенесена на 2021 год.Если посмотреть на результаты третьего квартала, то можно сказать, что деятельность по крупным проектам составила очень небольшую часть выручки. Мы полагаем, что уровни выручки в третьем квартале являются репрезентативными для уровней без крупной проектной деятельности. Рентабельность за квартал была очень высокой, и на нее положительно повлияло возмещение затрат на простаивающее оборудование, оставшееся после задержки по проекту. Без соответствующей выручки эти возмещения существенно повлияли на маржу. Мы ожидаем более нормализованного уровня маржи по мере увеличения выручки от проекта.Мы закончили третий квартал с отставанием чуть более 2,4 миллиарда долларов и ожидаем увеличения доходов от нефти и газа в 2021 году. По окончании квартала мы получили один крупный проект и несколько более мелких повторяющихся проектов. Напомним, что за последние три года только 6% нашей выручки было получено от нефтепроводов, при этом большая часть нашего бизнеса связана с природным газом. Мы по-прежнему наблюдаем высокий спрос на услуги по обеспечению целостности, распределению газа и замене линий. Мы сосредоточены на продолжении диверсификации нашей выручки в этом сегменте.Я хотел бы уделить минутку, чтобы рассказать о руководстве на 2020 год. Сегодня мы повысили прогноз по EBITDA до 800–811 млн долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 800 млн долларов. Мы снизили прогноз по выручке с 6,4 до 6,6 млрд долларов по сравнению с предыдущим прогнозом в 7 млрд долларов. Изменение прогнозов напрямую связано с двумя нефтегазовыми проектами, о которых я говорил ранее. Мы изначально ожидали, что проекты начнутся в третьем квартале. В нашем ассортименте учтена возможность дальнейших задержек.Я также хотел бы отметить, что наш прогноз в середине диапазона предполагает сокращение доходов от нефти и газа почти на 1,2 миллиарда долларов, в то время как наша общая выручка снизится примерно вдвое, а это означает, что мы увеличим наши другие доходы. сегментов почти на 600 миллионов долларов в 2020 году, что снова свидетельствует о силе нашей диверсифицированной модели. Я также хотел бы прокомментировать наши долгосрочные цели. Когда я думаю о структуре нашего будущего бизнеса, я думаю, что у нас есть прочный путь к тому, чтобы стать компанией с доходом более 10 миллиардов долларов, даже в условиях депрессии в нефтегазовой сфере.Основываясь на рыночных возможностях, мы считаем, что наш бизнес в области коммуникаций должен вырасти до 3,5–4 млрд долларов годового дохода; Чистая энергия должна превысить 3 миллиарда долларов; Трансмиссия — более 1 миллиарда долларов; и «Нефть и газ» на регулярном уровне — примерно от 1,5 до 2 миллиардов долларов. Напомним, у нас был хороший третий квартал, и мы уверены, что смягчаем последствия и последствия вируса COVID-19. В то время как времена трудные и неопределенные, эти проблемы всегда открывают возможности.Наши клиенты ищут способы изменить и улучшить свои бизнес-модели и ищут сильных партнеров, которые бы им помогли. В этом наша возможность. Нашей самой сильной стороной было понимание этих тенденций в отрасли и потребностей наших клиентов. Наша способность предоставлять услуги, существующие или новые, всегда была сильной стороной. Я очень рад тому, что ждет MasTec в будущем. Я еще раз хотел бы поблагодарить мужчин и женщин из MasTec за их приверженность безопасности, их тяжелую работу и их жертвы.Продолжайте хорошую работу. Теперь я передам звонок Джорджу для нашего финансового обзора. Джордж? Джордж Л. Пита — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор Спасибо, Хосе, и доброе утро всем. Сегодня я расскажу о наших результатах за третий квартал, наших текущих прогнозах на баланс на 2020 год, в том числе о продолжающемся воздействии пандемии COVID-19, а также о наших высоких показателях движения денежных средств, структуре капитала и ликвидности. Как указал Марк в начале разговора, наше обсуждение финансовых результатов и прогнозов будет включать скорректированную прибыль не по GAAP и скорректированную EBITDA.Сверку и подробную информацию о мерах, не относящихся к GAAP, можно найти в нашем пресс-релизе, на нашем веб-сайте или в документации SEC. Таким образом, наши результаты по прибыли за третий квартал оказались лучше ожиданий: скорректированная EBITDA превзошла наш прогноз на 11 млн долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию превысила наши ожидания на 0,16 доллара. Скорректированная EBITDA за третий квартал в размере 265 миллионов долларов США представляет собой рекордный уровень для MasTec и была достигнута, несмотря на более низкие, чем ожидалось, показатели нефтегазового сегмента, на которые повлияли задержки с запуском крупных проектов, которые начались в четвертом квартале.Как отметил Хосе, важно отметить, что годовой рост в наших сегментах, не связанных с нефтью и газом, а именно в сегментах связи, чистой энергии, инфраструктуры и электропередачи, которые в совокупности, несмотря на воздействие COVID-19 , показала рост выручки в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 19% и скорректированный рост EBITDA на 83%. Эта работа подчеркивает силу, разнообразие и потенциал роста MasTec. Результаты третьего квартала 2020 года также продолжили наши высокие показатели движения денежных средств, генерируя денежный поток от операционной деятельности в размере 216 млн долларов США и снизив уровень последовательной чистой задолженности примерно на 129 млн долларов США.В годовом исчислении денежный поток от операций в 2020 году в размере 712 миллионов долларов США стал еще одним рекордным уровнем производительности для MasTec. И мы снизили уровень чистого долга почти на 300 миллионов долларов с конца 2019 года, несмотря на примерно 150 миллионов долларов на выкуп акций и другие стратегические инвестиции. Как указано во вчерашнем сообщении, мы по-прежнему ожидаем, что годовой денежный поток от операционных результатов за 2020 год станет рекордным показателем в третий год подряд. Что касается структуры нашего капитала, я считаю, что у нас никогда не было более сильных позиций, что дает нам полную гибкость для инвестирования в стратегические возможности, а также дает нам сильное преимущество перед нашими клиентами в условиях неопределенности экономического климата, вызванного COVID. -19 пандемия.Теперь я расскажу еще о некоторых основных моментах, касающихся результатов нашего сегмента в третьем квартале и прогнозов на остаток 2020 года. Выручка сегмента связи в третьем квартале 2020 года в размере 645 миллионов долларов снизилась на 5% по сравнению с тем же периодом прошлого года и практически не изменилась последовательно. Третий квартал 2020 года Скорректированная маржа EBITDA сегмента связи составила 12,3% от выручки, что представляет собой последовательное увеличение на 60 базисных пунктов и улучшение на 390 базисных пунктов по сравнению с третьим кварталом прошлого года.Стоит отметить, что эта улучшенная производительность включает в себя сбои и потерю доходов, связанные с пандемией COVID-19, поскольку мы продолжаем выбирать рынки, на которых строительная деятельность была затронута из-за задержек с выдачей разрешений местными муниципалитетами. Мы ожидаем, что годовой уровень выручки в сегменте коммуникаций в 2020 году немного снизится по сравнению с уровнем 2019 года, при этом активность в четвертом квартале будет последовательно снижаться, а в 2021 году мы по-прежнему ожидаем сильного двузначного роста выручки. в настоящее время ожидается, что в 2020 году скорректированная норма маржи EBITDA сегмента связи улучшится примерно на 230 базисных пунктов по сравнению с прошлогодним показателем примерно до 10.3% от выручки. Мы довольны ожидаемым улучшением скорректированной рентабельности EBITDA коммуникационного сегмента в 2020 году, особенно с учетом сложных условий. Мы по-прежнему считаем, что развитие технологии 5G в сочетании с тенденцией к увеличению удаленных рабочих мест и образовательной тенденции в США из-за пандемии COVID-19 будет стимулировать значительный долгосрочный спрос на наши услуги беспроводной и проводной связи в 2021 году и в последующий период. Эффекты пандемии COVID-19 ослабевают, и условия начинают нормализоваться. Третий квартал 2020 года. Выручка нефтегазового сегмента в размере 463 млн долларов США снизилась на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка не оправдала наших ожиданий, поскольку запуск некоторых крупных проектов был отложен из-за нормативных и судебных проблем. Напоминаем, что, учитывая размер наших крупных проектов, 30-дневная задержка выполнения проекта может повлиять на ежемесячный доход до 200 миллионов долларов. Как указано в нашем вчерашнем сообщении, в течение четвертого квартала мы начали работу по запуску двух крупных нефтегазовых проектов.Соответственно, мы ожидаем, что уровень выручки в этом сегменте в четвертом квартале 2020 года существенно увеличится и превысит уровень четвертого квартала прошлого года. Из-за потенциального воздействия окончательных разрешений или проблем со стороны регулирующих и судебных органов, а также нестабильности наступления зимних погодных условий, наша ожидаемая выручка от нефти и газа в четвертом квартале 2020 года представлена в диапазоне. И теперь мы ожидаем, что годовая выручка нефтегазового сегмента в 2020 году составит от 1,8 до 2 миллиардов долларов. Задержки по нефтегазовому сегменту в третьем квартале 2020 года составили примерно 2 доллара.4 миллиарда, и мы продолжили значительную деятельность в четвертом квартале — деятельность по присуждению наград, включая недавнее объявление TC Energy о трубопроводе Keystone. Таким образом, у нас есть четкое представление о сильном росте выручки в этом сегменте в 2021 году. Скорректированная маржа EBITDA нефтегазового сегмента в третьем квартале 2020 года составила 34,7% от выручки. Это продолжает нашу сильную тенденцию к производительности по многочисленным более мелким трубопроводным проектам, а также выигрыш в размере примерно 10 процентных пунктов за комбинацию закрытия проекта и восстановления заказов на изменение и договорных сборов по выбранной отложенной деятельности по проекту для восстановления простаивающего принадлежащего оборудования и других затрат.Напоминаем, что нефтегазовый сегмент требует значительных капиталовложений в парк оборудования, и эти затраты в основном отражаются в амортизационных расходах ниже скорректированной линии EBITDA. Заглядывая вперед к концу 2020 года, мы ожидаем, что сильные тенденции в отношении скорректированной рентабельности EBITDA нефтегазового сегмента сохранятся и в четвертом квартале, и мы ожидаем, что в среднем 20%. Выручка сегмента электропередачи в третьем квартале 2020 года выросла примерно на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила примерно 129 миллионов долларов США, а норма маржи по скорректированному показателю EBITDA составила 7.1%. Мы ожидаем, что результаты этого сегмента за четвертый квартал немного превысят и в целом будут приближаться к третьему кварталу. Задолженность в третьем квартале 2020 года остается высокой и составляет 545 миллионов долларов, и мы по-прежнему ожидаем, что рыночные условия для этого сегмента будут способствовать росту выручки в 2021 году, скорректированной EBITDA и скорректированной маржи EBITDA. Выручка сегмента чистой энергии и инфраструктуры в третьем квартале 2020 года в размере 469 миллионов долларов увеличилась примерно на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Скорректированная норма маржи EBITDA в третьем квартале 2020 года составила 7,3%, последовательно увеличиваясь до 20 базисных пунктов и на 640 базисных пунктов по сравнению с тем же периодом прошлого года. В течение последних двух кварталов выручка этого сегмента составила около 900 миллионов долларов США, при этом скорректированная норма маржи EBITDA превышала 7% каждый квартал. И эта тенденция начинает отражать наши долгосрочные ожидания в отношении этого сегмента в высоком однозначном диапазоне. Мы ожидаем завершить 2020 год с годовой выручкой сегмента в 1 доллар.Диапазон 5 миллиардов, что соответствует годовому приросту в пределах 40%. Мы также ожидаем, что годовая норма рентабельности по скорректированной EBITDA для этого сегмента на 2020 год улучшится примерно на 140 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Как указал Хосе в своем выступлении, мы сохраняем ожидания значительного роста в 2021 году и в последующий период в этом сегменте на очень активном рынке чистой энергии. Теперь я расскажу о 10 наших крупнейших клиентах в третьем квартале 2020 года в процентах от выручки.Выручка AT&T, полученная от услуг беспроводной и проводной оптоволоконной связи, составила примерно 12%, а услуги «установка на дом» — примерно 3%. В совокупности эти три отдельных предложения услуг составили примерно 15% нашей общей выручки. Напомним, что эти предложения, хотя и подпадают под одну корпоративную зонтик AT&T, управляются и финансируются независимо внутри их организации, что дает нам возможность диверсификации в рамках этой корпоративной вселенной. WhiteWater Midstream составила 7%. Permian Highway Pipeline, Iberdrola Group и Comcast Corporation составляли по 6% каждая. Дочерние компании Energy Transfer, Xcel Energy, Duke Energy Corporation и Verizon Communications получили по 5%, а NextEra Energy — 4%. На отдельные строительные проекты пришлось 68% нашей выручки, а на генеральные соглашения об оказании услуг — 32%, что еще раз подчеркивает, что значительная часть нашей выручки поступает на регулярной основе. Наконец, стоит отметить, что, поскольку мы работаем в период макроэкономической неопределенности, вызванной COVID-19, все наши 10 основных клиентов, на которые приходится более 63% нашей выручки за третий квартал, имеют кредитные профили инвестиционного уровня.Теперь я расскажу о наших денежных потоках, ликвидности, оборотном капитале, использовании и стратегических инвестициях. В течение третьего квартала 2020 года мы сгенерировали денежный поток в размере 216 миллионов долларов от операционной деятельности и завершили квартал с чистым долгом, определяемым как общий долг за вычетом денежных средств, в размере 1,07 миллиарда долларов, что соответствует очень удобному коэффициенту кредитного плеча в 1,4 раза. Как мы сообщали ранее, в течение квартала мы также укрепили нашу структуру капитала за счет благоприятного рефинансирования наших приоритетных необеспеченных облигаций с 4% и 7/8%, и закончили квартал с наличными денежными средствами в размере 238 млн долларов США, а также с рекордной ликвидностью. определяется как наличные деньги плюс доступный объем, приблизительно в 1 доллар США.4 миллиарда. В течение девяти месяцев — первых девяти месяцев 2020 года мы генерировали рекордный денежный поток от операций в размере 712 миллионов долларов США, что позволило нам снизить уровень чистого долга примерно на 300 миллионов долларов США, при этом по-прежнему инвестируя примерно 150 миллионов долларов США в стратегические цели. выкуп акций и инвестиции. В течение первых девяти месяцев 2020 года мы выкупили примерно 3,6 миллиона акций или примерно 5% нашей базы акций в обращении, при этом подавляющая часть этой деятельности приходится на первый квартал.Что касается нашей программы обратного выкупа акций, мы ожидаем, что будем выгодно инвестировать в эту программу в зависимости от условий, а также будем осторожно управлять своим балансом. В настоящее время у нас есть разрешения на открытый обратный выкуп на сумму 159 млн долларов США, и на сегодняшний день мы не производили никаких операций обратного выкупа акций в четвертом квартале. Мы закончили квартал с DSO через 85 дней, что на пять дней меньше, чем в прошлом квартале. В зависимости от сроков выручки в четвертом квартале мы ожидаем некоторого скромного использования оборотного капитала к концу 2020 года.Мы гордимся ожиданием того, что годовой денежный поток от производственной деятельности в 2020 году станет рекордным показателем в третий год подряд. Таким образом, наши рекордные ожидаемые денежные потоки к 2020 году в сочетании с долгосрочной прочной долгосрочной структурой капитала, низкими процентными ставками, отсутствием значительных краткосрочных сроков погашения и достаточной ликвидностью ставят баланс MasTec в чрезвычайно сильное положение, чтобы воспользоваться преимуществами. любых возможностей, которые предоставляют нам наши рынки. Относительно капитальных затрат. В течение третьего квартала мы понесли чистые капитальные вложения, определяемые как капитальные вложения за вычетом выбытия оборудования, в размере примерно 39 млн долларов США, и мы дополнительно потратили 41 млн долларов на закупку оборудования по договорам финансовой аренды.В настоящее время мы ожидаем, что в 2020 году чистые капитальные вложения составят около 190 млн долларов США, а по финансовой аренде будут понесены дополнительные от 130 до 150 млн долларов США. В ожидании 2021 года, исходя из инвестиций, которые мы сделали на сегодняшний день, мы ожидаем, что уровень капитальных вложений в 2021 году значительно снизится по сравнению с уровнем 2020 года. Переходим к нашему текущему руководству на 2020 год. Ожидаемая выручка в четвертом квартале 2020 года будет составлять от 1,7 до 1,9 млрд долларов, скорректированный прогноз EBITDA — от 252 до 263 млн долларов, а прогнозируемая скорректированная разводненная прибыль на акцию — 1 доллар.От 64 до 1,73 доллара. Мы прогнозируем, что годовая выручка в 2020 году составит от 6,4 до 6,6 млрд долларов, скорректированный показатель EBITDA — от 800 до 811 млн долларов, а скорректированная разводненная прибыль на акцию — от 5 до 5,09 долларов. Это включает в себя наши ожидания сильных скорректированных показателей EBITDA по нескольким сегментам, а также немного улучшенные ожидания по статьям, не относящимся к линейным, таким как амортизация, процентный налог и налог на прибыль. Эти прогнозные прогнозы учитывают влияние прогнозируемого снижения выручки нефтегазового сегмента в 2020 году, поскольку задержки нормативных актов по двум крупным проектам, как ожидается, приведут к снижению активности по проектам в 2020 году и перенесут работы по выдаче контрактов на 2021 год, а также улучшат ожидаемые скорректированные показатели маржи EBITDA в 2020 через несколько сегментов.Как мы уже сообщали — ранее представляли некоторую окраску ожиданий по сегменту на 2020 год, теперь я кратко расскажу о других прогнозах, которые освещены в нашем вчерашнем выпуске. Основываясь на нашем ожидаемом сильном денежном потоке, более низких номинальных процентных ставках и недавнем размещении старших облигаций, мы ожидаем, что годовые процентные расходы в 2020 году составят около 60 миллионов долларов США, причем этот уровень включает только операции по обратному выкупу акций, выполненные на сегодняшний день. По нашей оценке, общее количество акций в 2020 году составляет 73,7 миллиона акций.Следует отметить, что для целей моделирования оценки наша оценка акций на конец 2020 года составит примерно 73 миллиона акций, включая полное влияние обратного выкупа акций в 2020 году. Мы ожидаем, что ежегодные расходы на амортизацию в 2020 году составят около 4% от выручки из-за сочетания более низких ожидаемых уровней выручки от нефти и газа в 2020 году и временного влияния прироста капитала и деятельности по приобретению. И, наконец, мы ожидаем, что наша годовая скорректированная ставка налога на прибыль на 2020 год составит около 24%, при этом ставка налога в четвертом квартале, как ожидается, будет немного выше годовой ставки.На этом мы завершаем подготовленные замечания. Теперь мы вернем звонок оператору для наших вопросов и ответов. Оператор? Вопросы и ответы:Оператор [Инструкции оператора] Наш первый вопрос сегодня исходит от Стивена Фишера из UBS. Стивен Фишер — Инвестиционный банк UBS — аналитик Спасибо. Доброе утро, парни. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Доброе утро. Стивен Фишер — Инвестиционный банк UBS — аналитик Просто хотел для начала задать несколько вопросов о бизнесе чистой энергии. Интересно, не могли бы вы немного рассказать о типах средних проектов, над которыми вы работаете сегодня, и о том, как вы видите их изменение в 2021 и 22-м году, чтобы достичь поставленных вами целей. И я предполагаю, что это будет охватывать, на какой размер проектов вы претендуете, и на самом деле, как выглядит конкурентная среда для этих новых типов проектов, которые вам необходимо бронировать для достижения ваших целей.Просто интересно, что — как инвесторы должны думать о размере возможностей, конкурентной среде и о том, насколько мы можем быть уверены в том, что вы достигнете этой цели в течение следующих двух лет. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Да. Стив, поэтому я думаю, что самая важная часть, правильно, — это то, как ты думаешь о том, откуда мы взяли бизнес. Итак, всего несколько лет назад наш бизнес составлял 300 миллионов долларов, а в этом году мы должны превысить 1 доллар.5 миллиардов, и мы говорим о том, чтобы в следующем году приблизиться к 2 миллиардам долларов и в конечном итоге увеличить этот бизнес до 3 миллиардов долларов плюс. Так что я думаю, что утешение должно прийти в том, что мы смогли сделать за последние пару лет, верно? Думаю, мы доказали нашу способность развивать бизнес. Теперь возникает вопрос: как выглядит рынок и дает ли он нам возможность продолжать расти такими же темпами, которые мы наблюдали и наблюдали за последние несколько лет. Я думаю, это самая важная часть, верно? Когда вы смотрите на рынок, я не думаю, что есть какие-либо сомнения в том, что уровень активности значительно вырос.Я имею в виду, откровенно говоря, количество возможностей, которые мы рассматриваем, и когда мы смотрим на наши графики заявок и потенциальные проекты, которые там есть, я имею в виду, что они никогда даже не были близки, верно? Это затмевает любое число, которое мы когда-либо видели в прошлом. Так что, выиграв свою справедливую долю, мы чувствуем себя относительно комфортно, потому что можем быстро достичь этих уровней. Как вы помните, исторически мы занимались ветроэнергетикой, верно? Мы начали этот бизнес как крупный ветроэнергетический подрядчик.Сегодня мы намного более разносторонне развиты. Наш ветроэнергетический бизнес по-прежнему является действительно хорошим бизнесом, и бизнесом, который будет продолжать расти, особенно с дополнительным вниманием, которое мы наблюдаем в ветроэнергетике. Но на самом деле другие части бизнеса растут намного быстрее, не так ли? У нас есть солнечный бизнес, который мы начали около года назад, может быть, чуть больше года назад. В ближайшие годы этот бизнес, вероятно, превысит размер нашего ветроэнергетического бизнеса. 2021 год будет фантастическим, и это будет для нас большим драйвером роста в 21-м году по сравнению с 2020-м.Мы значительно расширили наши возможности по производству биомассы, наши возможности по обеспечению баланса растений, что, как мы думаем, откроет для нас целый ряд новых технологий в области чистой энергии. Мы работали над проектами аккумуляторов. Мы работали над соответствующими линиями электропередачи и подстанциями, которые идут с ними. Так что это просто очень устойчивый рынок. Я думаю, вы видите, что все крупные коммунальные предприятия говорят о своем внимании к чистой энергии и своем переходе к чистой энергии. И поскольку это будет продолжаться, мы получим от этого большую пользу. Стивен Фишер — Инвестиционный банк UBS — аналитик Это очень полезно. И ясно, что, как вы излагаете, есть действительно хорошие возможности для вашего бизнеса, особенно за пределами нефтегазовой отрасли, но все еще кажется, что отставание в этих сегментах есть — оно все еще немного снижается. Так почему ты так думаешь? И когда мы могли бы увидеть этот перегиб более позитивно? И есть ли здесь последствия COVID? Это что-то вроде разрешения, просто экономическая уверенность? Что его сдерживает? И когда мы сможем увидеть, как это действительно начинает расти в отставании? Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор Послушайте, мы всегда говорили, что отставание не будет постоянным показателем того, куда идет наш бизнес, верно? Бэклог — это много проблем, связанных со сроками. Третий квартал стал для нас успешным, особенно за пределами нефтегазового бизнеса. Этот квартал стал для нас рекордным по доходам для ряда предприятий, что затрудняет добавление невыполненных заказов на этих уровнях. Исторически, если вы посмотрите на наши невыполненные задания, третий квартал, как правило, не является пиком наших невыполненных работ, потому что это квартал, в котором мы работаем больше всего.Так что это … для нас это время, верно? Мы — там, где у нас есть преимущество видеть, что вас как инвестора нет, мы сидим на этом, будь то устные награды, согласованные проекты, то, что мы видим из тенденций, что мы видим, что мы предлагаем на. И я могу вам сказать, что когда вы думаете о чистой энергии, у нас никогда не было … у нас есть куча проектов, которые, я думаю, мы сможем объявить в следующих кварталах, которые заставят нас записать -бэклог уровней. Думаю, мы сказали об этом в подготовленных нами замечаниях.Мы ожидаем рекордного уровня отставания в области чистой энергии и надеемся, что это произойдет к концу года, но мы также понимаем, что если что-то упадет, то это может быть первый квартал. Но в ближайшие кварталы мы ожидаем рекордного уровня отставания. Когда вы видите, что происходит, открывается в Коммуникациях, и я знаю, что есть некоторое разочарование, потому что об этом говорили давно, но нет никаких сомнений в том, что это произойдет, верно? Лучшее на этом рынке еще впереди, и я думаю, что у нас невероятно хорошие позиции.Мы знаем, что происходит. Мы разговариваем с покупателями. Мы точно знаем, чего ожидаем и что нас ждет. Так что я думаю, что это вопрос времени, когда вы увидите это в наших цифрах. Коробка передач, хороший маркет. У нас есть несколько крупных наград, которые ожидаются, и у нас есть ограниченное уведомление о том, что, как только эти контракты будут преобразованы в полные контракты, вы увидите довольно большое увеличение невыполненных работ. И, честно говоря, как бы безумно это ни звучало, у нас, вероятно, будет отставание в конце года в нефтегазовой отрасли, несмотря на то, что квартал должен быть очень хорошим.Таким образом, хотя заголовок может не так хорошо выглядеть в бэклоге, реальность такова, что как компания мы никогда не были в лучшем положении, чем то, что мы находимся сегодня, относительно возможностей, которые перед нами. Стивен Фишер — Инвестиционный банк UBS — аналитик Отлично. Спасибо большое. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Стив. Оператор Наш следующий вопрос исходит от Эндрю Капловица из Citi. Эндрю Алек Капловиц — Citigroup Inc. — Аналитик Привет. Доброе утро, парни. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Доброе утро, Энди. Эндрю Алек Капловиц — Citigroup Inc. — Аналитик Хосе, вы только что упомянули разочарование в области коммуникаций, и доходы, как вы знаете, какое-то время были несколько липкими в этом среднем диапазоне 600 миллионов долларов даже в течение некоторого времени. поскольку основной рост был относительно хорошим.Итак, в какой момент, по вашему мнению, сопротивление, которое у вас было, будь то DTV, разрешение, может быть, T-Mobile требует больше времени для наращивания, в какой момент вы приобретете действительно высокую уверенность в том, что можете вырваться из этого недавнего диапазона ? Неужели это первая половина 21-го года, когда у вас есть довольно твердое убеждение, что вы здесь что-то не так? Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Послушайте, моя убежденность уже высока, верно? Так что я думаю, что это … я надеюсь, что это станет ясным сегодня, верно? Я понимаю, что цифры не обязательно подтверждают это тем, что вы видите, но моя убежденность высока.Почему моя убежденность высока? Куча причин, правда? Во-первых, мы живем в 2020 году, это ненормально, правда? Мы переживаем последствия COVID, которые по-разному повлияли на всех наших клиентов. У нас есть Verizon, который завершает — или приближается к концу своего первого этапа строительства, переходящего ко второму этапу. У вас есть AT&T и Verizon, которые рассчитывают на эти аукционы спектра в конце года, которые станут важной частью их роста беспроводной связи в будущем.Есть вещи, которые происходят, и я думаю, что мы наблюдаем небольшое замедление роста, поскольку это касается некоторых клиентов во второй половине года, верно, с другими, которые … в нашем бизнесе дела обстоят намного лучше, верно? Так что у нас смешанная сумка в нашем коммуникационном бизнесе. Если вы посмотрите на нашу выручку Comcast, то в третьем квартале выручка Comcast выросла на 159% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Они выросли на 111% за год. Вы говорили о T-Mobile, хотя он не входит в нашу десятку лучших клиентов, они очень важные клиенты для нас и, откровенно говоря, один, которым мы на самом деле очень довольны, тем, что мы смогли выполнить.Для сравнения: у T-Mobile 64 рынка. Они работают на 64 рынках. Что отличает T-Mobile, так это то, что мы должны конкурировать на рыночном уровне. Это не так — это не национальные контракты, в отличие от некоторых других наших клиентов. Но мы сделали своим приоритетом действительно соревноваться, сражаться и побеждать в работе T-Mobile. В начале года мы работали на шести из этих рынков. Сегодня мы работаем на 28 из этих 64 рынков. Так какова наша цель? Наша цель — получить больше работы на каждом из этих рынков и, в конечном итоге, расширить количество рынков, на которых мы работаем.Так что мы думаем, что добились больших успехов. Я думаю, что в четвертом квартале выручка T-Mobile составит около 2% от общей выручки компании. Это чудесно. Это огромный рост по сравнению с тем, с чего мы начали год, и с того места, где мы были. Так что я думаю, что мы добились здесь большого прогресса, верно? Необязательно, что вам нужно разбивать клиента на клиента. Я думаю, что в следующем году, надеюсь, у них будет шанс пробиться в нашу десятку лучших. Так что это огромный прогресс с клиентом, над которым мы очень мало работали в 2019 году.Я думаю, что в следующем году вы увидите, что уровень активности AT&T значительно вырастет по сравнению с тем, где мы были. Я думаю, вы увидите то же самое от Verizon, верно? И некоторые из беспроводных возможностей, которыми мы собираемся воспользоваться с Verizon. И даже БЛЮДО, правда? В этом году DISH сделала немного, но мы знаем, что у них есть серьезные планы на будущее. Так что для нас это очевидно, правда? Мы знаем, о чем идет разговор с нашим клиентом, мы знаем, что нас ждет. Мы понимаем.Если посмотреть на наши цифры, очевидно, что у нас есть фулфилмент-бизнес, который снова значительно упал. Мы думаем, что следующий год будет первым, когда этот бизнес действительно сможет удержаться и потенциально даже расти. Мы думаем, что это будет огромным отличием, и если вы посмотрите на наши коммуникации с точки зрения выручки в квартальном исчислении. Но я думаю, что нужно дать кое-что, не так ли? Во-первых, мы являемся лидером рынка в этом бизнесе. Когда вы думаете о проводной и беспроводной связи, мы являемся лидером рынка в обоих этих сегментах.Я думаю, что это очень важно, и я думаю, что это очень хорошо позиционирует нас для того, что будет очень, очень активным рынком. Поэтому я говорю это с большим убеждением, это будет поэтапно. Я думаю, что в течение длительного периода времени у нас будет устойчивый двузначный рост в сфере коммуникаций. И будут периоды времени, когда у нас будет постепенный рост, верно, когда мы увидим значительные скачки в конкретном квартале, а затем последует долгосрочный двузначный рост. И это мое ожидание в течение следующих трех-пяти лет. Эндрю Алек Капловиц — Citigroup Inc. — Аналитик Хорошо. Очень полезно, Хосе. Так что, возможно, подобный вопрос в «Нефти и газе». Просто — я думаю, нам всем хотелось бы видеть здесь вашу точку зрения. Очевидно, в 21-м у вас будет больше крупных проектов, чем в 20-м. Если я посмотрю на ваш сегмент за последние несколько кварталов, он составит в среднем 400 миллионов долларов. Это что-то вроде основы для мелкого и среднего шрифта, а потом вы вроде как добавляете к большому проекту? И когда вы разговариваете со своими клиентами, разве мы как бы подпрыгиваем на дне, если можно, в течение нескольких кварталов, а затем мы сможем улучшить, когда мы выйдем в 21-22? Любая обновленная перспектива будет полезна. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Конечно. Так что я действительно считаю, что уровни в третьем квартале — это приемлемый уровень для нас, учитывая тот фон, который существует сегодня в нефтегазовой отрасли. Это вызов для нас и лично для меня, потому что я верю в наш нефтегазовый бизнес. Я верю в это надолго. Я верю, что он будет … что он выздоровеет и будет вносить значительный вклад в MasTec в течение длительного периода времени. С учетом сказанного, я понимаю, где рынок, верно? Я понимаю, что убеждать рынок в этом не собираюсь.Посмотрим. Это будет разыгрываться. Так или иначе, это все закончится. Итак, что мы пытаемся делать как бизнес? Мы пытаемся сказать рынку: послушайте, давайте предположим, что рынок нефти и газа будет снижаться. Предположим, что он и дальше будет находиться примерно в том же пространстве, что и сегодня. Все мы знаем, что в какой-то момент спрос восстановится, и в бизнесе произойдут некоторые улучшения. Но давайте просто предположим, что он останется в более низкой ценовой категории, лучше, чем сегодня, но в более низкой ценовой категории.Мы думаем, что уровни приемлемы. И то, что мы пытаемся сделать, над чем мы действительно работали на этой телеконференции, и я думаю, в течение последних нескольких месяцев, — это попытаться дать людям представление о том, как MasTec будет выглядеть в продолжении. депрессивный рынок нефти и газа? И я думаю, что мы это изложили. Если я прав и рынок нефти и газа окажется лучше, то считайте это стоимостью опциона, верно? Я считаю, что мы по-прежнему великий бренд в этой отрасли. Думаю, мы хорошо известны. Я думаю, что мы собираемся — если бизнес станет лучше, мы получим большую выгоду от этого бизнеса. Но мы пытаемся дать представление о том, как выглядит бизнес в депрессивной среде. И даже с этой точки зрения это отличный вид, не так ли? Мы по-прежнему думаем, что можем стать компанией с доходом более 10 миллиардов долларов. Мы думаем, что сможем добиться двузначной прибыли. Если вы посмотрите на то, где мы находимся сегодня, верно, даже с нашим прогнозом в 800–811 млн долларов EBITDA, мы торгуемся со скользящей EBITDA в 5,8 раза. Наши коллеги торгуются по девяти или больше, не так ли? Если вы примете это во внимание, верно, это цена акций MasTec более 80 долларов.В этом и есть возможность для инвестора MasTec, верно? Независимо от того, как вы относитесь к нефти и газу, хорошо это или плохо. Если нефть и газ окажутся лучше, эта история, эта цена и потенциальная оценка увеличатся еще больше. Но даже если это не так, я все равно считаю, что мы сильно недооценены по сравнению с остальной частью нашего бизнеса. И я думаю, что со временем, по мере того, как мы реализуем и проверяем нашу модель, мы добьемся этого. Эндрю Алек Капловиц — Citigroup Inc.- Аналитик Очень полезно, Хосе. Спасибо. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Энди. Оператор Наш следующий вопрос сегодня исходит от Николь Дилтс — простите меня, Ноэль Дилтс из Stifel. Ноэль Кристин Дилтс — Стифель — Аналитик Привет, господа. Доброе утро. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Привет, Ноэль. Ноэль Кристин Дилтс — Стифель — Аналитик Мой первый вопрос немного конкретен. Но, учитывая объявление TC Energy о Keystone XL — и поздравляю с этой наградой — просто любопытно, как вы относитесь к вероятности продвижения этой работы, учитывая, опять же, больше нормативных проблем, и следует ли нам ожидать посмотрите, что войдет в отставку в следующем квартале. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Итак, послушайте, я думаю, когда мы говорим о нефти и газе на 2021 год, мы собираемся подняться в следующем году, верно, только на основе проектов и наше текущее отставание, в котором этого проекта нет в текущем отставании.Наш бизнес будет расти. Я имею в виду, что мне очень трудно увидеть, как наш бизнес не будет расти в годовом исчислении. Мы … вы знаете, я думаю, что есть время сказать, продвинется ли Keystone вперед или нет. Мы явно рады нашему участию в проекте. Я более оптимистичен по отношению к проекту, чем некоторые другие. Я думаю, они многое сделали, чтобы добраться до точки, в которой собираются его построить. Мы не знаем наверняка, так ли это на самом деле, что если все, что у нас есть в ожидании и предстоящем, если все это произойдет в 2021 году, реальность такова, что в 21-м мы были бы больше похожи на нефтегазовый бизнес стоимостью 3 миллиарда долларов.И мы никогда не собираемся этого делать. Мы никогда не будем об этом думать. Мы думаем, что это будет — мы предполагаем, что к 2022 году ускользнет много работы. Но с любым индивидуальным проектом вы могли бы почти исключить любой отдельный проект из того, что мы думаем на 21 год, и мы » re по-прежнему будет расти по сравнению с уровнями 2020 года. Ноэль Кристин Дилтс — Стифель — Аналитик Хорошо. Большой. Так что это и другие могут представлять некоторый потенциал роста. А во-вторых, учитывая сильные стороны генерирования вашего денежного потока и текущее состояние вашего баланса, я знаю, что вы немного говорили о потенциальном выкупе акций во время телеконференции, но не могли бы вы также дать нам немного больше обновленной информации, немного подробнее о том, как вы относитесь к целям M&A на рынке? Если текущая среда дает какие-то возможности подобрать себе равных, у кого может быть больше проблем? Просто любопытно.А также какие рынки, по вашему мнению, наиболее интересны в вашем будущем? Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Послушайте, я думаю, есть причина, по которой вы не видели, чтобы мы выкупали акции в последние месяцы, и во многом это связано с тем, как мы смотрим развитие бизнеса и потенциальные возможности, которые мы видим на рынке. Могу сказать вам, что мы чрезвычайно активны в изучении и анализе партнеров по слиянию и поглощению, вероятно, так же активно, как и в последние 10 лет.Я не могу вспомнить время, когда мы участвовали в большем количестве дискуссий и переговоров, чем сегодня. Поэтому по этим причинам я думаю, что мы попытались не торопиться, чтобы решить, что нам делать с ликвидностью, на которой мы сидим. Так что я действительно думаю, что вы можете ожидать, что в ближайшие кварталы мы будем более заинтересованными, чем вы, вероятно, видели в последнее время. Мы думаем, что есть много действительно интересных и хороших целей. Мы говорили об этом пару кварталов. Вы знаете, очевидно, что эти сделки требуют времени, и мы хотим убедиться, что принимаем правильные решения в их отношении.Мы продолжаем оценивать выкуп акций, потому что, опять же, мы говорили об этом, мы думаем, что наша оценка и место, где мы торгуем, являются чрезвычайно привлекательной точкой входа в MasTec, но у нас есть действительно хорошие возможности для продолжения развития нашего бизнеса. Большая часть нашего роста была органической в течение последних нескольких лет. Мы действительно думаем, что мы собираемся … мы сможем внести некоторые изменения в деятельность по слияниям и поглощениям, которые помогут нам быстрее достичь этих целей. Я бы сказал, что мы очень активны во всех сегментах, за исключением, наверное, нефти и газа.И мы видим действительно хорошие возможности для расширения нашего портфеля, расширения нашего географического присутствия, а также добавления и повышения уровня — различного уровня услуг, которые мы можем предложить нашим клиентам в каждом из этих сегментов. Ноэль Кристин Дилтс — Стифель — аналитик Спасибо. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Ноэль. Оператор Наш следующий вопрос исходит от Алекса Ригеля из B.Райли. Александр Джон Ригил — B. Riley Securities, Inc. — Аналитик Спасибо. Хороший квартал, господа. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Алекс. Доброе утро. Александр Джон Ригил — Б. Riley Securities, Inc. — Аналитик Доброе утро. Я думаю, что все слышат, когда вы говорите, что ожидаете своего рода роста в 2021 году. Я подозреваю, что все предполагают, что это наверху, и, следовательно, я думаю, что рынок несколько борется с тем, как думать о EBITDA в 2021 году по сравнению с 2020 годом.Можете ли вы дать нам несколько областей, на которых можно сосредоточиться, чтобы подумать о драйверах роста EBITDA в 2021 году по сравнению, возможно, с небольшим сокращением EBITDA в 2021 году? Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Послушайте, я бы сказал, что мы не ожидаем сокращения EBITDA в 21-м году. Мы ожидаем роста EBITDA в 21 году по сравнению с 20 годом. Но есть все плюсы и минусы, верно? Так что я действительно думаю, что EBITDA нефтегазовой отрасли в 21-м году снизится по сравнению с тем же показателем, который был в 20-м.Мы подробно говорили о том, что некоторые из крупных проектов связаны с издержками, и о том, как это немного снижает маржу. Итак, когда мы думаем о бизнесе, и мы говорили это в течение долгого времени, мы думаем, что возрастная группа — это правильный выбор, чтобы думать о нашем нефтегазовом бизнесе в долгосрочной перспективе. Думаю, это достижимо для нас в 21 году. Я думаю, что в последние пару кварталов рентабельность наших коммуникаций была действительно высокой. Я думаю, мы говорили о двузначных цифрах за весь 20-й год.У нас был — первая четверть была немного хуже, последующие четверти значительно улучшились. Я думаю, что в 21-м мы увидим небольшое улучшение, но мы действительно ожидаем, что в 21-м мы снова начнем наращивать темпы роста. Так что я не знаю, сильно ли увеличилась маржа в 21-м по сравнению с тем, что мы видели в 20-м. Я думаю, что в 21-м году мы увидим дальнейшее увеличение маржи как в сфере передачи электроэнергии, так и в сфере чистой энергии по сравнению с тем, где мы находимся сегодня. И очевидно, что благодаря им у нас есть большой рост.Так что я думаю, что все это складывается. Так что посмотрим. С точки зрения компании в целом, я ожидаю, что наша рентабельность EBITDA снизится в 21-м году по сравнению с тем, где она была в 20-м, но все равно будет выражаться двузначными числами. Мы не даем прогнозов сегодня, но я ожидаю, что он будет немного ниже, чем в 20-м году, с некоторым ростом с 21-го по 20-й. Опять же, мы не готовы давать указания, но я думаю, что это чертовски конкретный взгляд на наши ожидания на сегодняшний день. Александр Джон Райгил — Б.Riley Securities, Inc. — Аналитик Похоже, вы искали ряд приобретений. Здесь процесс занял некоторое время. Как вы думаете, что это за препятствия? Не желают ли продавцы продавать по низким ценам? Большая ли конкуренция за приобретения? Вроде что за ограбление? Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Итак, пара вещей. Я думаю, что у нас есть опыт очень успешных приобретений, которые мы сделали.Я думаю, причина в том, что мы не торопимся заранее, верно? Мы понимаем, что для того, чтобы сделка имела для нас смысл, мы должны что-то предложить, верно? У нас должен быть план того, как мы перенесем эту компанию с того места, где она сейчас находится, туда, куда она может добраться. И я думаю, что процесс планирования на начальном этапе — это то, что в конечном итоге делает поглощения успешными или нет. Так что, я думаю, нам всегда требовалось больше времени, чем, вероятно, у других. Это конкурентный рынок. Там много денег. Есть некоторые компании, которые явно делают покупки по самым высоким мультипликаторам, и это компании, в которых мы — по многим причинам, мы не собираемся участвовать, и мы не собираемся видеть эти транзакции. . Нам тяжело торговать в 5,7 раза. Я думаю, что очень мало компаний готовы продавать с такими мультипликаторами, хотя они есть, верно? И я считаю, что мы должны продавать свое видение и то, как мы думаем, что можем помочь операторам развивать свой бизнес и использовать потенциал — и раскрывать перед собой потенциал бизнеса, который они видят.Это то, что было для нас успешным в прошлом. Я думаю, мы приближаемся. Я думаю, опять же, мы … я не думаю, что это результат того, что мы делаем что-то неправильно или слишком долго. Я думаю, что это обычное время, которое мы потратим на то, чтобы убедиться, что наши приобретения будут работать на нас в долгосрочной перспективе. Александр Джон Ригил — Б. Райли Секьюритиз, Инк. — Аналитик Очень полезно. Спасибо. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Алекс. Оператор Наш следующий вопрос исходит от Джейми Кука из Credit Suisse. Джейми Лин Кук — Credit Suisse AG — аналитик Привет. Доброе утро и хороший квартал. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Доброе утро, Джейми. Джейми Лин Кук — Credit Suisse AG — Аналитик Большинство вопросов уже было задано, но Хосе, очевидно, вы проделали хорошую стратегическую работу с компанией, заранее определив платформы роста и предоставив в профиле маржи.Я думаю, что следующий шаг — это своего рода разблокирование акционерной стоимости. Очевидно, что люди высоко ценят одни части вашего бизнеса по сравнению с другими. В таком роде, есть ли какие-то стратегические инициативы, если нефть и газ действительно вернутся, чтобы несколько стратегически сдержать рост этого бизнеса, поскольку люди более высоко оценивают, идет ли речь о связи или передаче или чистой энергии и инфраструктуре. еще один способ улучшить свой множитель? Или это скорее история о том, чтобы дать рынку понять, что нефть и газ не так цикличны, как есть, и ваша способность справляться с нефтегазовым спадом лучше, чем ожидает рынок? Спасибо. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Итак, Джейми, мой опыт научил меня на протяжении многих лет не реагировать слишком остро на рынок. И я думаю, это важно, правда? С учетом сказанного, верно, мы пытаемся управлять своим бизнесом и понимать его в течение очень длительного периода времени. Мы понимаем озабоченность по поводу нефти и газа. Мы понимаем потенциальные ловушки и проблемы, которые могут возникнуть в долгосрочной перспективе, верно? Итак, я думаю, что для нас первая фаза состоит в том, чтобы научить людей понимать характер нашего нефтегазового бизнеса и его повторяющийся компонент, а также разнообразие и силу внутри, верно? Итак, если мы сможем убедить людей с течением времени посредством исполнения, что мы можем поддерживать определенный уровень доходов в этом бизнесе независимо от того, что происходит в цикле, мы получим высокую оценку для этой части бизнеса, верно? Если это устойчиво, люди будут платить за это больше, верно? И мы это понимаем.Так что значительная часть этого бизнеса попадает в эту категорию. Мы — я думаю, что в разгаре пандемии и в разгар проблем со спросом в этой отрасли, это может быть не так ясно, но я думаю, что со временем это подтвердится. Опять же, у нас есть хороший бренд, хорошее имя в этом бизнесе. Я действительно думаю, что он вернется. Я думаю, что мы будем оценивать все наши варианты в течение более длительного периода времени. Мы не собираемся реагировать. Мы не собираемся — мы собираемся не торопиться и оценивать наш подход.В конечном итоге мы хотим максимально увеличить акционерную стоимость. На сегодняшний день, верно, это была важная часть нашего бизнеса. Это был прибыльный бизнес. Это был бизнес, который мы смогли расти, реагировать на циклы и очень хорошо справляться с вызовами внутри этого бизнеса. Я также думаю, что в ближайшие пару лет в этом бизнесе будет значительно меньше конкуренции, что создаст новые возможности для таких компаний, как наша. Итак, мы смотрим.Мы понимаем проблемы, которые существуют в связи с этим. Мы хотим, чтобы люди понимали те части бизнеса, которые, по нашему мнению, следует ценить — в этом бизнесе есть части, которые следует оценивать по-разному — по-разному, и со временем мы продолжим формулировать который. Но послушайте, мы слишком часто видели эту историю, не так ли? И мы знаем, что здесь есть проблемы с макросами, но мы не можем остро реагировать на цикл. И я думаю, что еще рано, так что время покажет, что мы там в конечном итоге будем делать. Джейми Лин Кук — Credit Suisse AG — Аналитик Я ценю цвет. Отличная работа. Спасибо. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Спасибо, Джейми. Оператор Следующий вопрос сегодня поступает от Эндрю Талхимера Адама Талхимера из Томпсона, Дэвис. Адам Роберт Тальхимер — Томпсон — аналитик Доброе утро, Хосе.Хороший квартал. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Доброе утро, Адам. Адам Роберт Талхимер — Томпсон — Аналитик Я хотел поговорить подробнее о диверсификации нефтегазовой отрасли. Итак, нижняя граница вашей долгосрочной нефтегазовой цели в размере 1,5 миллиарда долларов, какая часть из этого будет повторяться, или на ремонтные работы, или на техническое обслуживание? Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Ну, я думаю, что … поэтому я думаю, что есть разные части повторяемости, не так ли? Я бы подумал, что когда мы думаем о том, что конкретно для бассейновых работ по сравнению с тем, что у вас есть значительная часть распределения, я думаю, мы бы увидели это как смесь 50-50, верно? Где 50% — это проекты, связанные с распределением, проекты, связанные с целостностью, проекты по замене трубопроводов, а остальное — работа, связанная с бассейном.Что мы увидим на рынке, так это просто разные бассейны, верно? Мы можем увидеть замедление в Техасе, но мы увидим значительную активность в других бассейнах. Итак, мы должны быть готовы, и я думаю, что наша бизнес-модель хорошо оборудована для того, чтобы реагировать на возможности, которые появляются в разных бассейнах. Я думаю, что в сочетании с более типичной моделью распределения, это то, что сделает наш нефтегазовый бизнес очень успешным в течение длительного периода времени. Со временем мы включили несколько более крупных проектов. Адам Роберт Талхимер — Томпсон — Аналитик Хорошо. А потом я хотел спросить о Comcast только потому, что там был такой сильный рост. Это их ответ на пандемию? Или это более крупная программа? И затем, как часть этого, я надеялся, что вы могли бы поговорить о возможности кабельного телевидения в целом, если вы также говорите с другими кабельными компаниями о потенциальных программах. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Да.Я думаю, что для нас, что касается MasTec, это географически. Итак, сегодня мы просто работаем для них на гораздо большем количестве рынков, чем было раньше. Так что я думаю, что это наша способность вырасти вместе с этим клиентом в новые области. Так что я не думаю — это не связано с пандемией. Я думаю, что на самом деле — мы были — мы подписали с ними контракт первого уровня пару лет назад. Мы … была инициатива, в рамках которой мы пытались развивать наш бизнес вместе с ними, и я думаю, что они рассматривали нас как хорошего партнера, который помогает расти.Исходя из этого, я думаю, что вы видите рост, и, надеюсь, мы продолжим, возможно, не на этих уровнях, потому что эти уровни действительно высоки, но я думаю, что мы продолжим развивать наш бизнес с в обозримом будущем они будут иметь сильные двузначные числа. Адам Роберт Талхимер — Томпсон — аналитик Спасибо, Хосе. Оператор Наш следующий вопрос исходит от Эндрю Виттманна из Baird. Эндрю Джон Виттманн — Роберт В.Бэрд — аналитик Отлично. Спасибо, что ответили на мой вопрос, ребята. Были заданы всевозможные общие вопросы, и на них были даны ответы, но я действительно хотел дать вам возможность прояснить кое-что, что я нашел здесь немного запутанным. Вы упомянули в нефтегазовом сегменте, что два крупных проекта еще не начались, но теперь они начинаются и вроде как работают. Но вы также упомянули, что диапазон здесь в четвертом квартале предполагает дальнейшие задержки. Так что давайте просто — надеемся, что вы сможете примирить это.Похоже, он движется, но есть вероятность задержки. Немного сбивает с толку. Я подумал, что дам вам шанс уточнить это. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Да. Итак, послушайте, я думаю, когда вы думаете об этих двух проектах на протяжении их жизни, на пиковом уровне активности, мы будем где-то между 5000 и 6000 человек в этих проектах. В настоящее время над этими проектами работают около 1500 человек. Мы собираемся увеличить это число до конца года.Мы можем вырасти до 5000. Мы можем вырасти до 4000, не так ли? Все будет зависеть от того, насколько быстро мы увеличим эти ресурсы, насколько быстро мы предоставим людям преимущественное право. По большей части нам доступно много работы. По-прежнему не хватает некоторых вещей, которые нам нужны, чтобы иметь полный доступ ко всем этим проектам. Это не нетипично. Я думаю, очень важно отметить, что в одном из этих проектов один из других заказчиков самостоятельно принял приказ о прекращении работы. Это не было приказом о прекращении работы.Они сами себя навязывали — у них всегда была возможность работать в определенных областях, но они закрывали весь проект, чтобы попытаться добиться как можно большего прогресса в полном проекте, что, вероятно, разумно, не так ли? Итак, теперь они отменили этот добровольный приказ о прекращении работы. Предстоит проделать значительный объем работы. Вы знаете, я думаю, что если мы сможем подготовиться и выполнить все задания, мы, вероятно, доберемся до более высокого уровня в этом диапазоне. Я думаю, мы все знаем, что происходит на этих должностях в течение длительного периода времени.И мы, и наши клиенты стараемся делать это постепенно. Так вот в чем разница в нашем ассортименте? Мы примерно 30% людей, которые нам нужны для проекта сегодня. Это число существенно вырастет до конца года. До какого уровня он в конечном итоге вырастет, будет зависеть от того, где мы окажемся в этом диапазоне доходов. Эндрю Джон Виттманн — Роберт У. Бэрд — аналитик Это имеет смысл. Спасибо.Это все для меня. Оператор Наш последний вопрос сегодня исходит от Шона Истмана из KeyBanc Capital Markets. Шон Д. Истман — KeyBanc — Аналитик Привет, ребята. Спасибо, что ответили на мой вопрос. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Привет, Шон. Доброе утро. Шон Д. Истман — KeyBanc — Аналитик Доброе утро.Этот путь к доходу в 10 миллиардов долларов, очевидно, очень интересен. Я просто хотел получить представление о том, где мы находимся сегодня, к 2020 году, как выглядит профиль маржи в бизнесе в этом сценарии выручки в 10 миллиардов долларов. С учетом того, что сегодня нефтегазовый сегмент является самым высокодоходным сегментом, у вас также есть довольно амбициозные цели по увеличению маржи в потоках доходов, не связанных с нефтью и газом. Так что просто пытаюсь собрать это в своей голове и вроде как понять силу EBITDA в этом сценарии. Хосе Р.Мас — Главный исполнительный директор Да. Я не думаю, что это изменилось за то, что мы говорили в долгосрочной перспективе. Мы сказали, что если разбить его по ведрам, то в долгосрочной перспективе мы считаем, что в нашем нефтегазовом бизнесе мы сможем выдержать подростков от среднего до старшего возраста. Мы сказали, что наш коммуникационный бизнес со временем вырастет более чем на 13 лет, верно? Мы достигли 13 лет назад в последнем цикле. Мы думаем, что сможем превзойти его в этом цикле. Мы говорили о том, что Чистая энергия выражается двузначными числами. Мы говорили о передаче двузначных цифр.Итак, когда вы все сложите и посмотрите на компанию с оборотом более 10 миллиардов долларов, мы уверены, что можем достичь двузначной нормы рентабельности EBITDA на этих уровнях, верно? Может быть, это не те 12 миллиардов долларов, которые мы имеем сегодня, но это где-то между 10 миллиардами долларов и этим, и я думаю, что с такими цифрами MasTec — очень убедительная история. Шон Д. Истман — KeyBanc — Аналитик Да. Это очень полезно. И второй для меня. Просто комментарий по поводу уникального положения в области чистой энергии.Ясно, что это немного важная движущая сила этого алгоритма роста. Так что я просто хотел получить немного больше цвета только на этой дифференциации, конкурентном позиционировании, просто расширении этой уникально расположенной композиции, это было бы здорово. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Послушайте, я думаю, если вы посмотрите на клиентскую базу, которой мы наслаждаемся в этом бизнесе, верно, и клиентов, которых мы выросли за последние три лет, поэтому я снова думаю, что исторический контекст важен.От 300 миллионов до 1,5 миллиардов долларов всего за три или четыре года, а в следующем году вырастет до 2 миллиардов долларов, что означает, что когда вы говорите о поставленной цели, это означает дальнейший рост — 50% дальнейшего роста за несколько лет после этого. И я думаю, что это происходит, откровенно говоря, из-за роста расходов в рамках клиентской базы, которая у нас уже есть. Итак, вы посмотрите на наш список 10 лучших, и у нас есть много таких игроков сегодня, но эти клиенты значительно увеличили свои расходы на чистую энергию, верно? Намного более сильные, очень, очень сильные двузначные показатели, которые, как они ожидают, со временем вырастут.Если мы просто выросли до уровня, на который наши клиенты тратят, мы достигнем этой цели. Если добавить к этому тот факт, что мы продолжаем увеличивать количество видов работ, которые мы выполняем, связанные с чистой энергией, это увеличивает нашу способность развивать этот рынок в дополнение к затрачиваемым долларам, верно? Итак, у вас есть растущий рынок, на который тратятся значительные суммы. У вас есть контрактное сообщество, которого на самом деле не существует, потому что проекты такого типа не создавались в прошлом. Таким образом, мы получили огромное преимущество в том, что мы первыми начали использовать эти бизнесы в течение столь длительного периода времени.Мы очень хорошо знакомы с клиентской базой, которая тратит доллары. Нам доверяет эта клиентская база. Так что если они тратят доллары, мы выиграем. Итак, опять же, если мы просто растем на том уровне, на котором эти клиенты увеличивают свои расходы, мы думаем, что достигнем этой цели. По мере того, как мы со временем добавляем дополнительные услуги к тому, что собираемся предложить, мы превышаем эту цель. Шон Д. Истман — KeyBanc — Аналитик Понял. Действительно полезно. Еще раз спасибо за потраченное время. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор Хорошо. Спасибо, Шон. Оператор Теперь я хотел бы перезвонить г-ну Масу для любых дополнительных или заключительных замечаний. Хосе Р. Мас — Главный исполнительный директор И снова на этом мы завершаем нашу телеконференцию за третий квартал 2020 года. Еще раз хочу поблагодарить всех, кто поддерживал нас в течение года и за ваше участие сегодня.Мы с нетерпением ждем возможности предоставить еще одну обновленную информацию о нашем объявлении в конце года. Мы просим всех оставаться в безопасности. Спасибо, что присоединились к нам сегодня. Оператор [Заключительное слово оператора] Продолжительность: 67 минут Участники звонка:Дж. Марк Льюис — Вице-президент по связям с инвесторами Хосе — Главный исполнительный директор Джордж Л. Пита — Исполнительный вице-президент и главный финансовый директор Стивен Фишер — Инвестиционный банк UBS — Аналитик Эндрю Алек Капловиц — — Citigroup Inc.- Аналитик Ноэль Кристин Дилтс — Стифель — Аналитик Александр Джон Райгил — B. Riley Securities, Inc. — Аналитик Джейми Лин Кук — Credit Suisse AG — аналитик Адам Роберт Талхимер — Томпсон — аналитик Эндрю Джон Виттманн — Роберт У. Бэрд — аналитик Шон Д. Истман — KeyBanc — Аналитик Подробнее Анализ МТЗ Все расшифровки телефонных звонков Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы пестрые! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче. Невозможно выполнить запросSELECT redirect. *, Site.domain как домен FROM перенаправление LEFT JOIN site ON site.id = redirect.site_id ГДЕ 1 И `redirect`.incoming = 'img / спонсоры-10- 19 / eco / masterpact.pdf 'ORDER BY redirect.id DESC LIMIT 1 Ошибка MySQL : Таблица’ qjkqvkkkyw.редирект ‘не существует Отладка :
|